日计数约定定义 编辑

什么是计日大会？

计日惯例是用于债务证券（如债券或债券）的制度互换 ，计算下一次支付息票时间少于一个完整息票期时的应计利息金额或现值。

关键要点

• 计日惯例是计算两个日期之间天数的标准化方法。
• 大多数货币市场存款和浮动利率票据的利息按实际/360天计算，而美国财政部发行的债券和票据的利息按实际/实际计算。
• 利率互换的固定利率段和大多数固定利率债券使用30/360或30/365天计数惯例，而浮动利率段使用实际/360或365天计数惯例的一些变化。

了解日计数惯例

计日惯例适用于掉期、抵押贷款和远期利率协议以及债券。国际掉期交易商协会（International Swap derators Association）制定了许多适用日计数公约的规则和定义，该协会为范围广泛的金融交易提供了文件。

例如，一项商定的计日公约将用于计算应计利息或者现值 （PV）当下一次息票付款少于一个完整的息票期时。

最常见的约定有30/360、30/365、actual/360、actual/365和actual/actual。

• 30/360-使用一年360天计算每日利息，然后乘以30（标准月）。
• 30/365-使用365天的年计算每日利息，然后将其乘以30（标准月）。
• 实际/360-使用一年360天计算每日利息，然后将其乘以每个时段的实际天数。
• 实际/365-使用365天的年份计算每日利息，然后将其乘以每个时段的实际天数。
• 实际/实际-使用一年中的实际天数计算每日利息，然后将其乘以每个时段中的实际天数。

每个债券市场而金融工具有自己的计日惯例，这取决于工具的类型、利率是固定利率还是浮动利率以及发行国。债券 美国财政部发行的债券按实际利率计算利息。这意味着一段时间内的所有天数都具有相同的价值；这也意味着息票期的长度和由此产生的付款不同。

大多数货币市场存款和债券的利息浮动利率票据按实际/360天计算。主要的例外是那些在英镑 ，利息按实际/365计算。与英国英镑密切相关的货币，如澳大利亚、新西兰和香港元，也使用365天。

固定利率的航段利率互换大多数固定利率债券使用30/360天惯例或30/365。该公约规定，月份将始终被视为有30天，而年份将始终被视为有360天或365天。互换市场将30/360约定用于掉期的固定利率包括美元，的欧元，和瑞士法郎. 英镑和美元的互换日元 通常使用30/365公约；澳大利亚、新西兰和香港再次遵循英国。

大多数利率互换的浮动利率段使用的是实际天数相对于360天或365天的年份的一些变化。固定利率段使用30/360的市场，包括美元市场，浮动利率段使用实际/360。在固定利率段使用30/365的，在浮动利率段使用实际/365。

这个伦敦银行同业拆借利率 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是最常用的基准利率，每日伦敦时间上午11:45公布。

洲际交易所，负责伦敦银行同业拆借利率的机构，将在2021年12月31日后停止公布一周两个月的美元伦敦银行同业拆借利率。所有其他伦敦银行同业拆借利率将在2023年6月30日后终止。

对于大多数货币，伦敦银行同业拆借利率的利息是按实际利率/360天计算的；主要的例外是英镑，它是按实际利率/365天计算的。