定量基金定义 编辑

什么是量化基金？

量化基金是指投资基金他们的证券是根据通过定量分析. 这些基金被认为是非传统和被动的。 它们是通过使用软件程序来确定投资的定制模型构建的；

量化基金的支持者认为，选择使用投入和计算机程序的投资有助于基金公司减少与人力资源管理相关的风险和损失基金经理.

关键要点

• 定量基金在运用先进的数学模型和定量分析的基础上做出投资决策。
• 经理利用算法和定制的计算机模型来选择他们的投资；
• 由于市场数据的可用性不断提高，投资者正在转向并坚持基金内部的定量分析；
• 尽管量化基金采用了最先进的技术，但定量分析的应用并不新鲜。

量化基金如何运作

定量基金依赖算法或系统编程投资策略. 因此，他们不会利用人力资源经理的经验、判断或意见来做出投资决策。也就是说，他们使用定量分析而不是基本分析这就是为什么它们也被称为数量型基金。 它们不仅可以成为资产管理公司支持的众多投资产品之一，还可能成为专业投资管理公司集中管理的一部分。

更广泛的市场数据的获取推动了量化基金的增长，更不用说围绕大数据使用的解决方案越来越多。发展金融技术此外，围绕自动化的不断创新极大地拓宽了量化基金经理可以使用的数据集，为他们提供了更强大的数据源，用于更广泛的情景和时间范围分析。  

大资产管理人随着基金经理们努力击败市场，他们希望增加对量化策略的投资基准随着时间的推移。较小对冲基金基金经理还对投资市场上的量化基金发行总量进行了汇总。总的来说，量化基金经理寻找具有认可的学术学位和在数学和编程方面具有高度技术经验的人才。

定量策略通常被称为黑匣子，因为它们所使用的算法具有高度的保密性。

量化基金业绩

定量基金规划和定量算法有数千种交易信号从经济数据点到全球趋势数据，它们都可以依赖资产价值实时公司新闻。Quant基金还以使用通过高级软件程序开发的专有算法，围绕动量、质量、价值和财务实力构建复杂模型而闻名。

根据机构投资者的一份报告，量化基金因其支付的回报而吸引了大量的兴趣和投资。但他们已经表现不佳报告比较了摩根士丹利资本国际世界指数和股票量化指数的年化收益率分别为11.6%和0.88%。 尽管如此，投资者仍对未来的表现充满信心。

量化策略简史

定量分析的基础，因此，定量基金的历史可以追溯到80年前，1934年出版了一本名为安全性分析. 这本书由本杰明·格雷厄姆和大卫·多德撰写，提倡基于对客观财务状况的严格衡量进行投资韵律学与特定股票 .

安全性分析随后又出版了更多与定量投资策略相关的出版物，如Joel Greenblatt的击败市场的小书还有詹姆斯·奥肖内西的什么对华尔街有效. 

特别注意事项

量化基金通常被归类为另类投资，因为它们的管理风格不同于更传统的基金经理。他们通常收费相对较高管理费. 它们的发行也比标准基金更为复杂。

其中一些基金可能以高净值投资者为目标，或者有很高的基金准入要求，类似于受监管的基金共同基金和交易所交易基金 （ETF）。对冲基金也以提供定量投资产品而闻名，但管理要求不那么严格。

一些投资者认为量化基金是投资界最具创新性和技术含量最高的产品之一。因此，它们涵盖了广泛的主题投资风格，并经常部署一些业界最具突破性的技术。成功的量化基金密切关注；风险控制 由于其模型的性质。大多数战略都从一个宇宙或基准开始，并在其模型中使用部门和行业权重。这使得基金能够在不损害模式本身的前提下，在一定程度上控制多元化。定量基金通常以较低的价格运行；成本基础 &因为他们不需要那么多传统的分析师和投资组合经理来管理他们。

量化基金策略的风险

一些人认为，量化基金存在系统性风险，不支持让；黑匣子&管理他们的投资。对于所有成功的量化基金来说，正如许多基金似乎都不成功一样。不幸的是，对于量子银行的声誉来说，当他们失败时，他们往往会大败。

长期资本管理（LTCM）是最著名的量化对冲基金之一，因为它由一些最受尊敬的学术领袖和两位诺贝尔奖获得者经济学家管理；迈伦·斯科尔斯&和；罗伯特·C·默顿. 在20世纪90年代，他们的团队创造了高于平均水平的回报，吸引了各类投资者的资金。他们不仅以利用低效率而闻名，而且利用容易获得的资本创造了巨大的利润；杠杆的 押注市场方向。他们策略的纪律性实际上造成了导致他们崩溃的弱点。长期资本管理公司于2000年初被清算并解散。其模型不包括俄罗斯政府可能；违约 &自己的一些债务。这一事件引发了事件，杠杆放大的连锁反应造成了严重破坏。长期资本管理公司（LTCM）与其他投资业务的关系如此密切，以至于它的倒闭影响了全球市场，引发了戏剧性的事件。

从长远来看；美联储&其他银行和；投资基金 支持LTCM以防止任何进一步的损坏。这是量化基金可能失败的原因之一，因为它们是基于历史事件，可能不包括未来事件。

虽然强大的量化团队会不断地为模型添加新的方面来预测未来事件，但不可能每次都预测未来。当经济和市场正经历着高于平均水平的波动时，量化基金也会不堪重负。购买和；销售信号 可以来得如此之快，高营业额可以创造高佣金和；应税事项. 当量化基金以防熊或基于空头策略进行营销时，也可能造成危险。使用；衍生品 而且结合杠杆可能是危险的。一个错误的转折可能导致内爆，这往往会成为新闻。