货币对冲etf如何运作 编辑

如果有投资目标你可以想想，然后你几乎可以保证投资管理公司设计了一个交易所买卖基金（ETF）来实现这一目标。有一些etf专门从事杠杆的房地产或垃圾债券. 另一些是为了限制投资者对货币的敞口汇率 . 世界各地都有许多独立交易的货币，很可能有一种货币对冲ETF适合你。

外汇、国内交易

以贝莱德公司为例(黑色)伊莎雷斯，该公司组装并持有逾330只ETF，是业内规模最大的ETF之一。这些基金包括几种货币对冲基金，每种基金以特定货币（或篮子）计价，并打包给美国投资者，或至少打包给通常以美元交易的投资者。（有关更多信息，请参阅：贝莱德iShares ETF .)

但为什么一个投资者树篱ETF投资？难道etf的广度不足以避免一开始的一致性吗？ETF报价多元化但一只投资于外国市场的标准ETF不会保护你免受汇率波动的影响。货币对冲ETF保护您免受汇率冲击。或者，如果你是一个半满的人，帮助你利用其他货币对美元的潜在收益。A强势美元可能会损害你的国际风险敞口，因为相应地需要更多的瑞士法郎或挪威克朗才能与之持平购买力的美元 . 在2015年的大部分时间里，美元兑一篮子流通量很大的货币确实走强，足以使货币对冲etf对投资者更具吸引力。

再也不用担心恶性通货膨胀了

这个概念很简单。在某些情况下，货币对冲ETF只不过是一个现有的ETF——相同的组成部分、相同的比例、相同的投资组合费用率–但不是以美元计价。基本的区别在于，货币对冲ETF包含在货币远期，基本上期货合约关于货币。远期让你锁定今天的货币价格，不管最终的波动。货币远期不符合期货合约的严格定义，因为它们不在交易所交易。（有关更多信息，请参阅：衍生品-期货和远期的根本区别 .)

有点或很多树篱

一般来说，货币对冲etf有两种：单一货币和多种货币。单一货币对冲etf在这两种基金中更为常见。

以iShares的MSCI日本ETF为例(EWJ公司)例如。在最近16个月的时间里，未对冲ETF的回报率为11%。它的对冲表亲获得了30%的回报。并非巧合的是，同期美元兑日元上涨14%。回顾过去，如果你不得不买一个或另一个，对冲基金似乎是显而易见的选择。日本正遭受着通货紧缩当时，这个水平甚至比美国还要明显。宏观经济政策间接导致了日元的贬值，我们就在这里。（有关更多信息，请参阅：日本顶级ETF .)

如果一家公司的以日元计价的对冲ETF超过了非对冲ETF，那么有理由假设其他以日元计价的ETF也会这样。以WisdomTree投资公司为例(WETF公司)日本对冲股票基金(DXJ公司). 它持有你的标准日本跨国公司是丰田吗(TM)三菱UFJ金融（MTU）等在过去一年中，该基金的资产净值 （NAV）增加了10%。如果你投资的是一只结构类似的非对冲基金，那么由于日元的重挫，你的股价将下跌5%。

至于多种货币对冲ETF，实际上它们要么专注于某一特定地区（例如欧洲，新兴市场)或一定规模的公司（例如。小型股). 如果相关货币兑美元汇率下跌足够多，基金的构成就变得不那么重要了。事实上，如果适当的货币正在发挥作用，一个由一个熟练的经理组装的小盘非对冲ETF最终对你的投资组合的价值可能比普通组合的货币对冲ETF要少得多。（有关更多信息，请参阅：用这个ETF投资日本 .)

底线

你不会因为预测货币之间的变动而发财的。好吧，你可以，但你必须从一个非常大的杠杆资金开始。另一方面，如果你将货币对冲etf视为避免美元实际损失的一种方法，那么这些天投资公司会千方百计为你提供帮助。

货币对冲etf的激增是最近的一个现象，这是由一个显而易见的原因所推动的，即各国银行当局对廉价货币的痴迷。玩家们正以惊人的速度进入市场，其中包括Aegon(AEG公司)子公司前房最新推出的一套货币对冲etf包括单一货币和多种货币。随着越来越多的此类etf可供个人投资者使用，而企业也因此被迫在价格（也就是说，费用比率）上展开竞争，现在再也不是一个更好的时机了，不仅要让自己接触国际市场，还要在这样做的同时降低价格变动风险。（有关更多信息，请参阅：ETF为飙升的美元开盘 .)