银行贴现基础定义 编辑

银行折扣的基础是什么？

银行贴现基础，也称为贴现收益率，是金融机构在报价出售的固定收益证券时使用的惯例打折，如市政和美国。国库券. 报价以面值的百分比表示，并通过使用360美元贴现债券来确定-计日惯例 ，假设一年中有12个30天的月份。

关键要点

• 银行贴现偏差（或贴现收益率）计算以票面价值或面值的贴现率出售的债券的预期收益。
• 它通常用于确定国库券、商业票据和市政票据的收益率。
• 这些债券折价购买，持有至到期，然后按面值出售，使持有人净赚。
• 银行贴现偏差是一种以百分比表示的年化收益率，通过使用30天的月份和360天的年份来确定。

了解银行贴现基础

银行贴现基础是以百分比表示的年化收益率。它是以折扣价购买该工具，然后在债券到期时按面值出售所产生的投资回报。国库券，以及多种形式的公司债券商业票据和市政票据，从票面价值（面值）。美国国库券的最长期限为52周，而国库券和债券的到期日更长。 

虽然30/360天计算惯例是银行在对国债报价时使用的标准，但银行贴现率将低于你的短期债券的实际收益率货币市场 投资，因为一年有365天。因此，这个比率不应该被用来作为一个确切的衡量收益率将收到。在较长期限内，与到期时间短得多的情况相比，计日惯例对当前债券价格的影响更大。

要将360天的收益率转换为365天的收益率，只需将360天的收益率按365/360因子“加总”。8%的360天收益率相当于365天的年收益率为8.11%。

 $8\% imesfrac{365}{360}=8.11\%$8%&次数；360365=8.11% 

如果投资者在到期日之前出售证券，则获得的回报率将以该证券当时的销售价格为基础。它可能高于或低于投资者将看到的价格，如果债券持有至到期。

如何计算银行贴现率

银行贴现基础，或银行贴现率 ，使用以下公式计算：

 $从开始{对准}}开始{开始}}&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&；{银行贴现率}{{DPV}}{{{PV}}}}}}}}{{{{{{{{{{{{{日至到期日}}}}}{{{{}{{{{{{{{{}{{{{}{{{{{{{{{日至到期日}}}amp； ext{PV}= ext{Par value}\&； ext{PP}= ext{Purchase price}\ end{aligned}$银行贴现率=PVDPV公司&次数；到期日360BankDiscountRate=PVPV−PP&次数；到期日360哪里：DPV公司=票面价值折扣PV=票面价值PP=购买价格 

假设一个投资者购买了一张10000美元的国库券，票面价值折价300美元（价格为9700美元），并且该债券在120天内到期。在这种情况下，折现率为：

 $frac{$300 ext{discount}}{$10000 ext{par value}} imesfrac{360}{120 ext{days to maturity}}$$10,000&票面价值$300 折扣&次数；120&到期日360 

或者9%的收益率。

贴现收益率与债券增值

折价出售的证券使用折价收益率来计算投资者的收益率，这种方法不同于债券增值 . 使用债券增值的债券可以按面值、折价或溢价发行，增值用于在债券的剩余期限内将折价金额转换为债券收益。

假设一个投资者以920美元购买了1000美元的公司债券，债券10年后到期。由于投资者在到期时收到1000美元，80美元的折扣是债券持有人的债券收入，以及债券的利息收入。

然而，债券增值意味着80美元的折扣将在10年期内计入债券收益，投资者可以使用直线法或实际利率法。直线法每年将相同的美元金额计入债券收益，实际利率法使用更复杂的公式计算债券收益金额。有息票的债券也可以在收益率基础 .