智能ETF定义 编辑

什么是智能ETF？

智能ETF是一种；交易所买卖基金（ETF）使用积极投资策略 基于广泛的指数，如标准普尔500指数，或基于行业的指数。本基金可选择在增加或减少其他股票的百分比权重的同时，排除指数内的某些股票。

大多数智能型ETF的收益率较高；费用比率 高于标准ETF，并且大幅高于周转率 . 智能ETF也称为智能ETF；

关键要点

• 智能ETF是一种交易所交易基金（ETF），它采用基于广泛指数或行业指数的主动投资策略。
• 遵循一套规则，使基金能够排除指数中的某些股票，同时增加或减少其他股票的百分比权重。
• 智能etf的规则因基金而异，可能与股票估值、公司基本面、股票表现或其他因素有关。
• 智能etf可以缓解大多数常规、被动etf中存在的资本化权重问题，尽管这项额外工作需要付出额外成本。

智能ETF的工作原理

大多数etf是被动管理，旨在复制更广泛的股票市场或特定行业或趋势的回报，通过镜像指定的索引 -代表某一特定市场或某一细分市场的假设证券组合。

投资ETF的4个理由

智能etf则不同。一套客观的规则，每个基金的不同，是遵循选择股票基于投资价值。遵循这些准则会导致基金偏离基准指数。这会自动使智能etf成为活跃的工具，即使在选股和权重 不完全由投资组合经理决定。

重要

任何不复制基准指数的ETF或指数基金都不是被动投资，这意味着该基金的回报率可能会明显偏离基准指数的回报率。

一些智能型ETF拥有内部或专有指数，这些指数仅在ETF内复制。不过，这些内部指数中有许多无法轻易检验，也不构成被动投资，因为它们不同于官方指数，并试图击败官方指数基准 .

智能etf实施的规则可能与估价股票、公司基本面、股票表现或其他因素的内部指标或黑匣子 一种计算机程序，用来将各种数据转换成有用的投资策略。

智能ETF的优缺点

常规的、被动的ETF镜像指数，其中大部分往往是资本化加权. 这意味着股票越大，它在指数和跟踪其投资的ETF中的权重百分比就越高文件夹 .

这种方法的一个主要缺点是，它减少了多样化，使etf充斥着最多的投资估值过高的股票在市场上。当气泡 一旦爆发，投资者就会被烧死，因为这类公司的股价往往下跌最严重。

许多“智能型”或“智能型”etf起源于2000-2002年科技热潮的余波，作为对该市场估值过高的补救措施。

智能ETF通过创建一套规则来缓解这一问题，这些规则用于为基金选择股票并对其进行加权。不过，这项额外的工作确实需要付出额外的成本：大多数智能ETF的费用比率高于标准ETF，而且周转率也要高得多。

特别注意事项

人工ETF

智能etf的下一个合理步骤是人工etf：由计算机程序选择和管理智能etf，这些程序遵循既定的指导方针，分析基金，在给定规则的约束下找到最佳表现者；

人工etf能够仔细检查的股票数量之多，使它们比传统管理的智能etf更具优势。事实上，自2017年开始推出以来，它们在很大程度上成功地跑赢了其他市场。