市场的纪律 编辑

市场纪律的定义

市场纪律是银行的责任，金融机构、主权国家和金融业的其他主要参与者在开展业务的同时，考虑到自身面临的风险利益相关者. 市场纪律是一种以市场为基础的透明度和透明度的促进披露 与企业或实体相关的风险。它与监管系统协同工作，以提高市场的安全性和稳健性。

在自由市场经济没有政府直接干预的情况下，市场纪律提供了内部和外部治理机制。

打破市场纪律

通过支持披露和明确财务报告 系统、市场纪律增加了公众可获得的信息，并鼓励及时发布有关公司资产、负债、收入、净损益、现金流和其他财务信息的数据。此外，围绕公司目标、管理和任何法律压力的定性信息也变得更容易获得。这些数据有助于减少不确定性，增强问责制，并促进市场作为贷款人和借款人之间交换的功能。

市场纪律的一个例子是公众对提高收入的支持资本要求. 银行和其他存款机构必须流动性一定程度的资产。而监管机构国际清算银行，的联邦存款保险公司（联邦存款保险公司）或联邦储备委员会 为资本要求设定标准，市场纪律促使银行坚持甚至扩大资本要求。反过来，这可以增加公众对银行的信心。

市场规律与2008年金融危机的教训

2007-08年的金融危机是一场失去控制的信贷危机，原因是证券化贷款和信贷的不确定性抵押贷款支持证券. 这些贷款存在结构性缺陷，包括缺乏对贷款人的适当审查，以及在许多情况下保证违约的欺骗性利率。评级机构与穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）和惠誉评级公司（Fitch Ratings）一样，它们对劣质产品给予了很高的评级。那些开发这些产品的公司没有正确地对其风险进行定价。当全球金融体系对流动资金的需求很高时，这场抵押贷款危机冻结了经济。形势如此严峻，美联储（federalreserve）不得不向金融体系注入数十亿美元来拯救它；即便如此，美国最终还是陷入了困境大萧条 .

从那时起，新的市场纪律机制已经生根发芽，包括加强报告措施、审计、更好的内部治理（包括独立董事会成员的多样化组合）、更高的抵押品和保证金要求以及更严格的监管行动。