零息国债的优势与风险编辑

零息票美国国债也被称为国库券，当股价下跌时，它们的价格通常会大幅上涨。然而，这一重大优势也伴随着一些独特的风险。

关键要点

零息票美国国债也被称为国库券，当股价下跌时，它们的价格通常会大幅上涨。
当美联储大幅降息时，零息美国国债可能大幅上扬。
如果美联储加息，美国国债零利率很容易大幅下跌。
在etf中，购买美国国债零利率变得简单得多。

零息美国国债的独特优势

当美联储降息时，美国财政部的零利率会放大价格，这有助于他们在正确的时间保护所持股票。债券价格对利率变化的反应随着利率的上升而增强到期日随着利息的支付而减少。因此，反应最灵敏的债券的到期时间很长（通常为20至30年），而且不支付利息。因此，长期零息债券对利率变化的反应最大。

当经济面临压力时，美联储通常会降息以提供刺激。这应该会推高所有债券价格，但企业债券和新兴市场债券由于经济衰退期间违约风险的增加，美国国债经常已经下跌。美国国债通常被认为没有违约风险，美联储有时直接购买国债以刺激经济。财政部的零利率处于一个理想的盈利状态，特别是如果它们是长期的。

当美联储大幅降息时，零息美国国债可能大幅上扬。这些收益可以抵消与股票相关的损失，因此美国国债零利率通常是股票投资者的一个很好的对冲工具。它们也有稳定的长期回报，类似于长期国债。如果投资者想押注于熊市，国库券零点的表现通常会明显好于预期反向ETF和卖空股票。

零息美国国债的独特风险

由于对利率的敏感性，零息票国债的利率非常高利率风险. 如果美联储加息，美国国债零利率将大幅下降。他们也没有利息支付来缓冲下跌。

如果美联储加息，美国国债零利率可能会大幅下降。

零息美国国债的收益率很低风险收益单独持有时的个人资料。长期零息美国国债比股票市场波动性更大，但其长期回报率低于美国国债。更糟糕的是，当股市表现不佳时，也不能保证它们会上涨。2008年，美国财政部的零债券表现异常出色，但在2018年，它们和股市一起出现了亏损。

最后，美国财政部的零利率债券面临着高风险通货膨胀. 众所周知，通货膨胀对债券市场不利。国库券零利率是债券市场上最激进的投资，不需要杠杆或衍生品。持续的高通胀往往伴随着反复的加息，这将给零息国债造成重大损失。除此之外，通货膨胀还会降低本金的价值。

如何购买零息债券

在etf中，购买美国国债零利率变得简单得多。先锋超期国债ETF(EDV公司)由于金融危机期间美联储降息，2008年该指数上涨了55%以上。太平洋投资管理公司25年期以上零息票美国国库券指数交易所交易基金(兹罗兹)此外，投资者还可以充分获得零息国债的收益。

用老办法购买国库券是可能的。零息政府债券可以在发行时直接从财政部购买。首次公开发行后，可以在公开市场上通过经纪帐户. 其他类型的零息债券也可以使用经纪账户购买。

其他类型的零息债券

零息债券有很多种。它们可以由联邦、州和地方政府或公司发行。也许对许多投资者来说，最熟悉的零息债券是旧债券EE系列储蓄债券通常作为礼物送给小孩子。这些债券很受欢迎，因为人们可以用小面额购买。例如，一张50美元的债券可以用25美元购买。这个孩子会把债券保存多年，到期后会得到50美元。合同条款储蓄债券计划这些债券现在只能以电子形式提供。它们仍然存在，它们仍然是零息债券如何运作的一个有效例子。

公司也发行零息债券。在这些发行的基础上，一些零息票公司债券可以转换成股票。这些债券被称为敞篷车. 银行和经纪公司也可以创造零息债券。这些实体采取定期债券和消除息票创造一对新的证券。这个过程通常被称为剥离因为息票是从债务工具中剥离出来的。

零息债券的一般优势

为什么有人想要没有利息的债券？好吧，首先，零息债券的价格是面值 . 例如，一张2万美元的债券可以用远低于一半的价格购买。

还有免税。如果由政府实体发行，零息债券产生的利息通常免征联邦所得税，通常也免征州和地方所得税。各地方市政当局是零息债券的重要发行人。有些债券是三倍免税他们所产生的收入在联邦、州和地方各级免征所得税。无论哪种情况，少交税总是好消息。它将更高比例的收益投入投资者的口袋，而不是山姆大叔的口袋。不幸的是，公司零利润的利息收入是应税的。

如果你在未来某个特定的日子需要特定数额的收入，零息债券可能是一个完美的选择。例如，考虑为你的后代提供大学资助。如果你的目标是帮助孩子支付教育费用，预测孩子需要钱的年份相对容易。购买当时到期的零息债券是一种方便的方式来帮助支付费用。

零息债券也吸引了那些希望将财富转嫁给自己投资者的投资者继承人但他们关心的是所得税或赠与税。如果以1000美元的价格购买零息票债券并作为礼物赠送，那么送礼者将仅使用其年度礼品税免税额中的1000美元。另一方面，当债券到期时，接受者将获得远远超过1000美元的收益。同样，免税的零息票债券对于那些年收入足以缴纳所得税的儿童来说，也是一种很好的礼物。这些债券将在不增加收入的情况下为孩子们提供收入纳税义务 .