反向ETF定义 编辑

反向ETF是一种交易所买卖基金通过使用各种衍生品 从基础基准的价值下降中获利。投资反向ETF类似于持有各种空头头寸，即借入证券并卖出，希望以较低的价格回购。

反向ETF也称为“短期ETF”或“熊市ETF”；

关键要点

• 反向ETF是一种交易所交易基金（ETF），通过使用各种衍生工具从基础基准价值的下跌中获利。
• 反向etf允许投资者在市场或标的指数下跌时赚钱，但不必卖空任何东西。
• 与传统etf相比，反向etf的收费更高。

交易所买卖基金简介

理解反向etf

许多反向etf利用每日期货合约产生收益。A期货合约 指在规定的时间和价格买卖资产或证券的合同。期货允许投资者在证券价格的方向上下注。

反向etf使用期货合约等衍生品，让投资者可以押注市场将下跌。如果市场下跌，反向ETF的涨幅减去经纪人的手续费和佣金后大致相同。

反向etf不是长期投资，因为衍生品合约是由基金经理每天买卖的。因此，无法保证反向ETF与其跟踪的指数或股票的长期表现相匹配。频繁的交易往往会增加基金支出，一些反向etf也能带来收益费用比率 大于等于1%。

反向etf与卖空

反向etf的一个优点是它们不需要投资者持有股票保证金帐户对于那些希望进入空头头寸 . 保证金账户是经纪人借钱给投资者进行交易的账户。保证金用于做空高级交易活动。

进入空头头寸的投资者借入他们不拥有的证券，以便将其出售给其他交易员。其目标是以较低的价格回购资产，并通过将股票返还给融资融券机构来平仓交易。然而，存在证券价值不降反升的风险，投资者必须以高于原始保证金销售价格的价格回购证券。

除了保证金账户，卖空还需要股票贷款费支付给经纪人的，用于借入卖空所需的股票。股票价格高短期利息 可能导致难以找到卖空的股票，从而推高卖空成本。在许多情况下，借入股票做空的成本可能超过借入金额的3%。你可以理解为什么没有经验的交易者可以很快进入他们的头脑。

相反，反向etf的费用比率通常低于2%，任何有经纪账户的人都可以购买。尽管有这样的费用比率，但对投资者来说，投资仍然更容易，成本更低在反向ETF中持仓 而不是卖空股票。

• 反向etf允许投资者在市场或基础指数下跌时赚钱。

• 反向etf可以帮助投资者对冲他们的投资组合。

• 许多主要市场指数都有多只反向etf。

• 如果投资者错误地押注市场方向，反向etf可能会迅速导致损失。

• 反向ETF持有超过一天可能导致损失。

• 与传统etf相比，反向etf的费用更高。

反向ETF类型

有几种反向etf可以用来从大盘指数下跌中获利，例如罗素2000或者纳斯达克100 . 此外，还有一些反向etf专注于特定行业，如金融、能源或消费类大宗商品。

一些投资者使用反向etf从市场下跌中获利，而另一些投资者则使用反向etf获利对冲他们的投资组合 反对价格下跌。例如，持有与标准普尔500指数相匹配的ETF的投资者可以通过持有与标准普尔500指数相反的ETF来对冲标准普尔指数的下跌。然而，对冲也有风险。如果标普指数上涨，投资者将不得不出售反向etf，因为它们将遭遇亏损，抵消其原始标普投资的任何收益。

反向etf是一种短期交易工具，投资者要想赚钱，必须把握好时机。有一个重要的问题损失风险 如果投资者将太多的资金分配给反向etf，并对其进入和退出的时间安排不当。

双、三逆ETF

A杠杆ETF 是一种利用衍生品和债务来放大基础指数回报的基金。通常情况下，ETF的价格与它跟踪的指数相比是一对一的涨跌。杠杆ETF旨在将收益率提升至指数的2:1或3:1。

杠杆逆etf与杠杆产品使用相同的概念，目的是在市场下跌时提供放大的回报。例如，如果标普指数下跌2%，一只2倍杠杆的反向ETF将为投资者带来4%的回报（不包括手续费和佣金）。

反向ETF的真实例子

ProShares标准普尔500指数空头(SH)为标准普尔500指数中的大中型公司提供反向风险敞口。其费用比率为0.90%，净资产超过17.7亿美元。ETF旨在提供一天的交易押注，其持有期限不超过一天。

2020年2月，标准普尔指数下跌，因此，从2020年2月17日开始，到2020年3月23日，SH从23.19美元升至28.22美元。如果投资者当时在上海，他们就会实现收益。