摩根大通与高盛：有什么区别？ 编辑

摩根大通与高盛：概述

摩根大通和高盛是两大最受尊敬的银行。在过去几年中，这两家公司的股票表现都有所上升，主要得益于低利率和高利率美联储 政策。下面，我们将看看两家公司的发展方向，以及利率有望进一步上升的积极势头的可能性。

自美联储于2015年12月开始加息以来，摩根大通和摩根大通的股价高盛讲完全不同的故事。从2015年12月到2019年5月，摩根大通的股价上涨了61%，而高盛的股价下跌了1%。直到2018年11月，一场诉讼展开，高盛的股价一直处于多年来的高点欺诈 在参与阿布扎比一只基金的高盛（goldmansachs）两名银行家中，这只基金可能会使该行损失数百万美元的退款和法律费用。

自2015年12月以来，美联储将联邦基金利率从0.25%上调至2.5%。虽然这些增加直接影响到联邦储备银行之间的资金借贷，但它们也构成了银行的基准利率固定收益投资市场，并向投资者发出市场方向的信号，从储蓄账户到垃圾债券 . 因此，这也会影响银行资产负债表中一个称为净利息收入的行项目。

通常，上升无风险利率这对股市来说多少是一个负面因素，因为投资者通常会更敏锐地权衡风险回报权衡，并将资金转移到更高的无风险回报中。然而，在利率上升的情况下，金融股和银行股尤其比其他行业有一个优势-净利息收入 当他们能够提高投资者的借款利率，同时仍然保持标准存款和储蓄利率较低时，利率通常会上升。

关键要点

• 自美联储于2015年12月开始加息以来，摩根大通的表现轻松超过了高盛。
• 摩根大通在2019年第一季度的收入和净收入有所增长，而通用电气则有所下降。
• GS已投资扩展其消费贷款业务Marcus和购买理财应用程序Clarity。
• 然而，摩根大通继续在GS上占据优势，因为后者正在通过最近披露的与摩根大通的欺诈行为进行工作

摩根大通

在摩根大通2019年第一季度财报中，该公司净收入92亿美元，营收299亿美元，净利息收入146亿美元。而2018年第一季度的净收入为87亿美元，收入为285亿美元。（更多详情请参见公司的第一季度盈利报告 .)

高盛

高盛（goldmansachs）一直在进军个人金融市场，为所有收入水平的客户推出了新的Marcus平台，并取得了巨大成功大规模收购 这使它能够同时为更广泛的消费者提供银行服务。这些因素，再加上一些尖端技术基础设施的更新和一位新的首席执行官，帮助其股价上涨。

管理层认为，这些因素和其他增长预测将有助于保持其对未来的乐观前景，但就过去6个月左右而言，该公司和投资者似乎将不得不面对一场危机挑战的数量 其中包括两名银行家的欺诈指控，他们向阿布扎比基金（abudhabi Fund，又称deal 1MDB）收取了过高的费用，并从中掠夺了数百万美元的资金。

2019年第一季度，高盛公布收入为81亿美元，而2018年第一季度为101亿美元；净收入为23亿美元，而2018年第一季度为28亿美元。报告称，2019年第一季度净利息收入为12亿美元，而2018年第一季度为9亿美元。（有关更多详情，请参阅高盛的第一季度盈利报告 .)

特别注意事项

摩根大通保持并改善了其相对于高盛的优势。随着利率从2015年12月上升至2019年5月，摩根大通和高盛的股票回报率分别为61%和负1%。1MDB丑闻大大扩大了摩根大通相对于高盛的领先优势。

今年迄今为止，高盛的总回报率已经很好地反弹，达到15%，而摩根大通的回报率为11.3%。受到过去丑闻的困扰，1MDB诉讼可能会损害高盛的近期和长期前景，因为摩根大通（JPMorgan Chase）等其他银行希望在利率上升的环境中继续保持强劲势头。

关键区别

一些人可能会认为，GS的抛售可能会为该股在52周高位徘徊创造买入机会支持 水平。不过，随着欺诈交易费用的增加，以及其他银行在风险较小的情况下取得进展，投资者应谨慎行事。

摩根大通已经从金融危机中走出来，以最迅速、最有效的方式领导银行业多德-弗兰克 行业监管实施。加之利率上升的环境，摩根大通（JPMorgan Chase）向其竞争对手高盛（Goldman Sachs）和整个银行业提供了更高的回报。