简单有效的退出交易策略 编辑

交易者花了数小时来微调进入策略，但随后却因糟糕的退出而将账户打空。事实上，我们大多数人都缺乏足够的资金有效的退出计划，经常以最坏的价格被甩掉。我们可以用能够提高盈利能力的经典策略来弥补这种疏忽。在我们开始讨论策略之前，我们先来看看为什么持有期如此重要。然后我们将进入被误解的市场时机 ，然后继续使用保护利润和减少损失的停止和缩放方法。

关键要点

• 许多交易者设计了强有力的退出策略，但在采取行动的时候却没有坚持到底；结果可能是毁灭性的。
• 在制定计划时，在开始交易前先计算回报和风险水平，然后将这些水平作为蓝图，以最佳价格退出头寸，无论你是获利还是亏损。
• 市场时机，一个经常被误解的概念，是一个很好的退出策略时，正确使用。
• 止损和缩放方法也使精明、有条不紊的投资者能够保护利润和减少损失。

持有期

谈论退出时不可能不注意到退出的重要性持有期 这与您的交易策略有很好的协同作用。神奇的时间框架大致与从金融市场取出资金的广泛方法一致：

• 日间交易：分到小时
• 摆动交易：从几小时到几天
• 位置交易：从几天到几周
• 投资时间：几周到几个月

选择与你的市场方法最接近的类别，因为这决定了你需要多长时间来记录你的损益。坚持这些参数，否则你会冒风险的把交易变成投资或；动量进入一个头皮 这种方法需要纪律性，因为有些职位表现非常好，你想让他们不受时间限制。虽然您可以根据市场情况延长和缩短持有期，但在参数范围内退出可以建立信心、盈利能力和交易技能；

市场时机

养成在进入每笔交易前建立回报和风险目标的习惯。看图表，找出下一个抵抗在你的持有期的时间限制内可能发挥作用的水平。这标志着奖励目标。然后找到一个价格，在那里你会被证明是错误的，如果安全转身击中它。这就是你的风险目标。现在计算报酬/风险比 ，寻找至少对你有利的2:1。少一点，你就应该跳过交易，转向更好的机会。

将贸易管理的重点放在两个关键的出口价格上。让我们假设情况正朝着你的方向发展，前进的价格正朝着你的奖励目标移动 变化率现在开始发挥作用，因为它越快到达神奇的数字，你有更多的灵活性，在选择一个有利的出口。你的第一个选项就是在价格上盲目退出，为一份出色的工作拍拍自己的背，然后进入下一个交易。当价格走势对你有利时，一个更好的选择是让它超过奖励目标，放置一个保护挡块 当你试图增加收益的时候。然后寻找下一个明显的障碍物，只要它不违反你的等待时间就保持在原地。

缓慢的进展对贸易来说更为棘手，因为许多证券将接近但未达到奖励目标。这需要一个利润保护策略一旦价格超过了你风险和回报目标之间75%的距离，这就启动了。放置尾随止动块这样可以保护部分收益，或者，如果你是实时交易的话，在你看交易的时候，用一个手指按住退出按钮股票行情. 诀窍是保持位置直到价格作用 给你一个离开的理由；

在本例中，Electronic Arts Inc(EA)股票；抛售在10月份，低于8月份的低点。它重新装载支持两天后，发布2B购买信号，正如1993年经典的“交易员维克：华尔街大师的方法”中所定义的那样，交易员计算回报/风险如下，计划在34美元附近进场，然后止损 略低于新的支持级别：

• 奖励目标（38.39）-风险目标（32.60）=5.79
• 奖励=奖励目标（38.39）-进入（34）=4.39
• 风险=输入（34）-风险目标（32.60）=1.40
• 报酬（4.39）/风险（1.40）=3.13

情况比预期的好，间隙高于奖励目标。交易者的回应是，在奖励目标处有一个利润保护止损点，只要上涨取得额外进展，每晚都会提高这个止损点。（另见：发挥差距. )

有效的退出策略可以建立信心、交易管理技能和盈利能力。

止损策略

当一个证券违反了你交易的技术原因时，止损点需要去他们能把你弄出来的地方。这是一个令人困惑的概念，交易者已经学会了放置止动块基于任意值，比如5%支取或者低于入门价1.5美元。这些位置没有意义，因为它们没有调整到特性和波动相反，使用违反技术特征的行为，如趋势线，舍入数和移动平均线 -建立自然止损价格。

在本例中，美国铝业公司(AA)股票在一个稳定的市场中暴涨上升趋势. 它停在17美元以上，并回落到三个月的趋势线。随后的反弹回到高点，鼓励交易者进入一个新的阶段多头头寸，期待着突破. 常识告诉我们趋势线中断将证明集会理论是错误的，要求立即退出。另外，20天简单移动平均线 （SMA）与趋势线保持一致，提高了违规行为吸引额外销售压力的可能性。

现代市场需要一个额外的步骤来有效地设置止损点。算法现在常规的目标是普通止损水平，甩掉散户，然后越过支撑或阻力。这就要求止损点的位置要远离那些说你错了，需要离开的数字。找到一个完美的价格来避免这些停止跑步 艺术比科学更重要。一般来说，在低波动率的交易中，额外的10到15美分应该有效，而动量交易可能需要额外的50到75美分。当你实时观察时，你有更多的选择，因为你可以在你的原始风险目标退出，如果价格跳回到有争议的水平重新进入。

扩展退出策略

为了一个缩放退出方法 ，一旦新的交易进入盈利状态，立即提高止损点以达到收支平衡。这可以建立信心，因为现在有了自由贸易。然后坐下来让它运行，直到价格达到风险和回报目标之间距离的75%。然后您可以选择一次全部退出，也可以分块退出。该决策跟踪职位规模以及所采用的策略。例如，将一笔小额交易分割成更小的部分是没有意义的，因此寻求最合适的时机抛售全部股份或采用止损奖励策略更为有效；

更大的头寸受益于分层退出策略，以风险和回报目标之间75%的距离退出三分之一的头寸，以目标的距离退出三分之二的头寸。在超过目标后，在第三个工件后面放置一个尾部挡块，如果位置转向南部，则使用该高度作为底部出口。久而久之，你会发现这第三块是救命稻草，往往能产生可观的利润。最后，考虑这个分层策略的一个例外。有时市场会送出礼物，我们的工作就是挑选礼物低垂的果实 . 所以，当一个消息冲击在你的方向上触发了一个相当大的差距，立即退出整个位置，没有遗憾，遵循古老的智慧：永远不要看一个礼物马在嘴里。