风险/回报率定义 编辑

风险/回报比率是多少？

风险/回报率标志着投资者在投资中每冒一美元风险就能获得的预期回报。许多投资者使用风险/回报比率来比较预期收益 他们必须承担一定的风险才能获得这些回报。考虑下面的例子：风险报酬比为1:7的投资表明投资者愿意冒1美元的风险，以期获得7美元的收益。或者，1:3的风险/回报比率表示投资者应该预期投资1美元，以获得3美元的投资收益。

交易者通常使用这种方法来计划要进行的交易，比率的计算方法是，如果资产价格朝着意外的方向移动，交易者将蒙受的损失（风险）除以利润交易员 期望在职位结束时做出（奖励）。

风险报酬比

关键要点

• 风险/回报比率是交易员和投资者用来管理其资本和损失风险的比率。
• 这个比率有助于评估给定交易的预期收益和风险。
• 一个适当的风险报酬比往往是任何大于1:3。

风险/回报比率的工作原理

在许多情况下，市场策略师发现，他们投资的理想风险/回报率约为1:3，即每增加一个单位的风险，就有三个单位的预期回报。投资者可以通过使用止损单和衍生品（如看跌期权 .

风险/回报率通常被用作衡量交易个股的指标。在不同的交易策略中，最优风险报酬比有很大的不同。对于给定的交易策略，通常需要一些试错法来确定哪个比率是最佳的，而且许多投资者对他们的投资有一个预先指定的风险/回报比率。

风险/回报比率告诉你什么？

风险/回报比率有助于投资者管理在交易中亏损的风险。即使交易者有一些有利可图的交易，如果他们的赢率低于50%，他们也会随着时间的推移而赔钱。风险/回报比率衡量止损交易切入点与卖出或卖出获利指令之间的差异。比较这两个指标可以得出利润与亏损或回报与风险的比率。

投资者在交易个股时通常使用止损单，以帮助将损失降至最低，并以风险/回报为重点直接管理投资。止损单是放置在股票上的一个交易触发器，如果股票达到指定的低点，它会自动从投资组合中卖出股票。投资者可以通过经纪账户自动设置止损单，通常不需要过高的额外交易成本。

使用中的风险/回报率示例

考虑一下这个例子：一个交易者以20美元的价格购买了100股XYZ公司的股票，然后放置一个止损单 以确保损失不超过500美元。另外，假设该交易员认为XYZ的价格在未来几个月内将达到30美元。在这种情况下，交易员愿意冒每股5美元的风险，在平仓后获得每股10美元的预期收益。由于交易者的收益是他们所承担风险的两倍，因此他们在特定交易中的风险/回报比率为1:2。衍生工具合约，例如认沽合约，赋予其所有者以特定价格出售标的资产的权利，也可以用于类似的效果。

如果投资者倾向于为某一特定投资寻求1:5的风险/回报率（每增加一个风险单位就有五个预期回报单位），那么他们可以修改止损顺序，从而调整风险/回报率。但重要的是要明白，通过这样做，投资者已经改变了他们的交易成功的概率。

在上面提到的交易示例中，假设一个投资者将止损单定为18美元，而不是15美元，并且他们继续以30美元的获利回吐为目标。通过这样做，他们肯定会减少潜在损失的规模（假设股票数量没有变化），但他们会增加价格行动触发止损令的可能性。这是因为止损令在比例上比目标价格更接近于进场价。因此，尽管投资者可能会获得更大比例的收益（与潜在损失相比），但他们获得这种结果的概率较低。