3C7定义 编辑

什么是3C7？

3C7是指1940年投资公司法这使得符合特定标准的私人基金可以免除美国证券交易委员会（SEC）的某些监管。 3C7是3（c）（7）豁免的简写。该法案第3节中的豁免部分内容如下：；

第3节
（3） （c）尽管有第（a）小节的规定，下列人员均不是本篇所指的投资公司：
（7） （A）任何发行人，其已发行证券是由在取得该等证券时属合资格购买人的人独家拥有，而该等发行人当时并无公开发售该等证券，亦不拟公开发售该等证券。 

为了获得3C7豁免的资格，私人基金必须证明他们没有进行首次公开发行（IPO）的计划，并且他们的投资者是合格的购买者。合格采购员的标准高于合格投资者因为它要求投资者至少有500万美元的投资。私人基金无需通过美国证券交易委员会（SEC）注册或提供持续披露。3C7基金也可免于发行招股说明书这将公开列出投资头寸。3C7基金也称为3C7公司或3（c）（7）基金。

关键要点

• 3C7或3（c）（7）豁免指的是1940年《投资公司法》的一节，该节允许符合资格的私人基金免于遵守SEC的某些规定。
• 私人基金不得计划发行IPO，其投资者必须是合格的买家，才有资格获得3C7豁免。
• 3C7基金的申购人数没有上限。
• 与3C7不同的是，3C1基金与不超过100名合格投资者打交道。

了解3C7

3C7是1940年《投资公司法》（Investment Company Act）中两个豁免条款之一对冲基金、风险投资基金和其他私募股权基金用于规避SEC的限制。这使得这些基金可以自由地使用杠杆和衍生品等工具，这是大多数上市交易基金无法做到的。也就是说，3C7基金必须保持其合规性，才能继续享受1940年法案的豁免。 例如，如果基金因接受不合格购买者的投资而违反合规规定，它将面临SEC的强制执行行动以及投资者和与之有合同的任何其他方的诉讼；

3C7基金与3C1基金

1940年法案中涵盖3C1基金的同一部分启用了3C7基金，但它们之间存在着重要的区别。如前所述，3C7基金从合格购买者处获得投资，而3C1基金则与合格投资者合作。这意味着，与3C1基金相比，3C7基金的投资者拥有更高的财富，这可能会限制基金希望从中融资的投资者池。也就是说，3C1基金的投资上限为100名投资者，这限制了该基金可以从更广泛的基金池中吸收的投资者数量。3C7基金没有固定的上限。但是，3C7基金将进入1934年证券交易法当他们接触到2000名投资者时，基本上使他们准公开，并接受SEC更多的审查；