期权回溯定义 编辑

什么是期权回溯？

期权回溯是授予期权的过程员工股票期权（ESO）在其实际发行日期之前。通过这种方式行权价格所授予的期权价格可以低于授予日公司股票价格。此过程使授予的期权；赚大钱 &因此对持有人更有价值。

回溯期权的做法一直被认为是不道德的，现在已成为监管机构审查的对象，这使得近年来这种做法远没有那么普遍。

关键要点

• 期权回溯是指公司向员工发行股票期权时，使用比实际发行日期更早的日期来确定较低的行权价格，从而使期权更有价值。
• 回溯期权一直被认为是一种不道德或非法的做法，自2002年《萨班斯-奥克斯利法案》以来，它现在受到法律和监管部门的强制执行。
• 自从萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley）出台以来，期权回溯变得更加困难，因为公司现在必须在两个工作日内向SEC报告期权授予情况。

了解选项回溯

期权回溯的做法首先出现在公司只需报告发行的期权时股票期权 在首次授予日后两个月内提交给SEC。公司只需在这段时间内等待确定一个特定的日期，即公司股价在这两个月内先跌至低点，然后再走高。然后，该公司将授予期权，但日期将定在或接近这一最低点。这一回溯日期将成为正式授予的期权，并将向SEC报告。

选择的行为回溯 在公司被要求在两个工作日内向证交会报告授予期权的情况后，这变得更加困难。2002年萨班斯-奥克斯利法案对申请窗口进行了调整。

期权回溯限制的实施

在这项为期两天的报告规定生效后，证交会发现，许多公司仍在对期权进行回溯，这违反了相关立法。无序、不及时的文书工作被认为是某些无意回溯的原因。最初，报告规则的执行不力也被指责为让许多公司回避了由报告引发的规则调整萨班斯-奥克斯利法案 .

这个秒 将继续调查和起诉那些被发现在某些情况下，作为欺诈和欺骗计划的一部分，对期权进行追溯的公司和相关方。例如，美国证券交易委员会（SEC）在2010年对三叉戟（Trident）微系统公司（Microsystems）和该公司两名前高管提起民事诉讼，指控他们违反了股票期权回溯规定。法律申诉指称，从1993年至2006年，前首席执行官和前首席会计官指示公司参与向高管和某些雇员提供未披露薪酬的计划。

首席执行官弗兰克•C•林（Frank C.Lin）被指控对股票期权文件进行了追溯，以显示期权的授予日期早于发行日期。据称，这一计划是为了公司的管理人员和员工以及董事的利益。这包括在给新员工的聘书中提供的选项回溯。该公司提交的年度和季度报告不包括期权回溯事件产生的赔偿成本。三叉戟及其前高管同意在不承认或否认SEC投诉中的指控的情况下解决此案。