股票期权定义 编辑

什么是股票期权？

股票期权赋予投资者以约定的价格和日期买卖股票的权利，但不是义务。有两种期权：放，赌一只股票会下跌，或者电话 ，即押注股票将上涨；

关键要点

• 期权赋予交易员以商定的价格和日期买卖股票的权利；
• 有两种类型的期权：看涨期权和看跌期权；
• 一合同代表标的股票的100股；

了解选项

样式

有两种不同样式的选项：美国人和欧洲的 . 美式期权可以在购买日和到期日之间的任何时间行使。较不常见的欧式期权只能在到期日行使。

到期日期

期权不仅允许交易者押注于一只股票的涨跌，还允许交易者选择一个特定的日期，当他们预计该股票的涨跌幅度达到。这被称为到期日期到期日很重要，因为它有助于交易者对看跌期权和看涨期权的价值进行定价，这就是所谓的到期日时间价值，并用于各种期权定价模型，如布莱克-斯科尔斯模型 .

执行价

行权价格决定是否行使期权。它是交易者期望股票在到期日之前高于或低于的价格。如果一个交易者押注国际商业机器公司(保险费 它是由看涨期权的价格乘以买入合约的数量，再乘以100来确定的。在这个例子中，如果一个交易者在1月5日以每份合约1美元的价格购买IBM 150美元的电话，那么交易者将花费500美元。然而，如果一个交易者想打赌股票会下跌，他们就会买入看跌期权。

交易期权

期权也可以根据交易者使用的策略出售。继续上面的例子，如果一个交易者认为IBM的股票即将上涨，他们可以买入看涨期权，也可以选择卖出或卖出看跌期权。在这种情况下，看跌期权的卖方不会支付溢价，但会收到溢价。一个卖出1月5日150美元看跌期权的卖家将得到500美元。如果股票价格超过150美元，期权将毫无价值地到期，让看跌期权的卖方保留所有溢价。然而，如果股票收盘价低于执行价，卖方将不得不以150美元的执行价购买标的股票。如果发生这种情况，将造成溢价和额外资本的损失，因为交易员目前持有的股票价格为每股150美元，尽管其交易水平较低。

股票期权的现实例子

在下面的例子中，一位交易员认为Nvidia公司(NVDA公司 )股票将来会涨到170美元以上。他们决定在1月10日买入170美元的看涨期权，每份合约的价格为16.10美元。这将导致交易员花费16100美元购买看涨期权。不过，要想让交易员获利，该股需要高于执行价和买入成本，即186.10美元。如果股票价格不涨到170美元以上，期权将毫无价值地到期，交易员将损失全部溢价。

此外，如果交易员希望押注英伟达未来会下跌，他们可以在1月10日买入120美元的看跌期权，每份合约的价格为11.70美元。这将使交易员总共花费11700美元。交易员要想赚取利润，股票需要跌破108.30美元。如果股票收盘价超过120美元，期权将一文不值地到期，从而导致溢价损失。

常见问题

什么是股票期权？

在金融市场上，股票期权赋予交易者购买或出售标的股票的权利，而不是义务。本质上，股票期权允许投资者在未来某一特定日期押注某一股票的涨跌。通常，大公司会购买股票期权来对冲特定证券的风险敞口。另一方面，期权还允许投资者对股票价格进行投机，这通常会提高他们的风险；

有哪两种股票期权？

当投资者交易股票期权时，他们可以在看涨期权和看跌期权之间进行选择。在看涨期权中，投资者推测标的股票的价格将上涨。看跌期权采取看跌的立场，投资者押注标的股票的价格将下降。期权以合约形式购买，相当于标的股票的100股。当一份合同被写出来时，它决定了标的股票必须达到的价格，这就是所谓的执行价。期权价值由基础股票价格和执行价格之间的差额决定；

股票期权的例子是什么？

以一位投资者为例，他推测A股的价格将在3个月内上涨。目前，A股估值为10美元。然后投资者以50美元的执行价购买看涨期权，这是股票必须超过的价格，投资者才能获利。快进到到期日，现在，A股已经涨到了70美元。该看涨期权价值20美元，因为A股的价格比50美元的执行价高出20美元。相比之下，如果标的股票在到期日之前跌破其执行价，投资者将从看跌期权中获利；