销售结束定义 编辑

什么是卖出成交？

卖出结束表示选项正在下订单退出交易。交易者已经拥有期权合约，通过卖出合约将关闭位置 .

卖出平仓是用来平仓一个多头仓位，这个多头仓位最初是由买入开盘顺序和可比性买入结束和卖出开盘 命令。在股票和固定收益交易中，它也被用来表示结束现有多头头寸的出售，但不太常见。

关键要点

• 卖出平仓指定卖出用于平仓现有多头头寸，通常用于衍生品交易。
• 交易者通常使用卖出-平仓指令退出未平仓多头头寸，“买入-平仓”指令建立多头头寸。
• 如果期权没钱了，到期时一文不值，交易者仍然可以选择卖出平仓。

理解卖出结束

卖出成交是指结账通过出售合同获得职位。在期权交易中，无论是做空还是做空多头头寸 通过购买的合同获得。一旦合约被交易者拥有，就只能通过三种方式来处理：

1. 选择是没钱了（OTM）到期时一文不值；
2. 选择是赚大钱（ITM）并可行使以交易标的资产或结算差额；或
3. 该期权可以卖出以平仓。卖出成交订单可以选择ITM、OTM，甚至在钱上（自动取款机）。

交易员通常会在收盘时卖出看涨期权当他们不想再对标的资产持有多头看涨头寸时所持有的合约。他们出售以结束交易；看跌期权 当他们不想在标的资产上持有多头空头头寸时，他们持有的合约。

销售结束示例

假设一个交易者长期持有一个交易所交易的期权，在a公司的看涨期权上使用买入未平仓指令。想象一下，当时该股票的价格是175.00美元。假设170.00美元罢工打电话，带着到期日期 90天后，他以每股7.50美元的价格卖出。这使得期权的内在价值为5.00美元（175.00美元的股价-170.00美元的执行价=5.00美元的内在价值）和2.50美元的外在价值（7.50美元的期权溢价-5.00美元的内在价值=2.50美元的外在价值）。

随着时间的推移，A公司的价值会上下波动，看涨期权的价值也会随之波动。看涨期权的价值越高，它的利润就越高。相反，看涨期权的价值越低，它的利润就越低。然而，这些利润或亏损只有在交易员 使用卖出结束订单退出头寸。

当交易者卖出多头期权时，有三种可能的结果。

例如：卖出以获利

如果标的资产增加到足以抵消时间衰减 期权将经历（越接近到期），然后看涨期权的价值也将增加。在这种情况下，交易员可以卖出多头看涨期权以获利；

让我们假设在这个场景中，公司A在到期时从175.00美元上涨到180.00美元，看涨期权的价值从7.50美元增加到10.00美元。此选项现在包含10.00美元的内在价值（180.00美元的股价-170.00美元的执行价=10.00美元的内在价值）和0.00美元的外在价值 （选项在过期时没有外部值）。交易员现在可以卖出多头看涨期权头寸，获利2.50美元（现值10.00美元，买入价7.50美元，获利2.50美元）。

示例：在盈亏平衡时卖出以收盘

如果标的资产的价格上涨仅足以抵消期权将经历的时间衰减，那么看涨期权的价值将保持不变。在这种情况下，交易者可以卖出多头看涨期权收支平衡 .

让我们假设在这个场景中，A公司在到期时从175.00美元涨到177.50美元，看涨期权的价值保持在7.50美元。该价值由7.50美元的内在价值（177.50美元的股价-170.00美元的执行价=7.50美元的内在价值）和0.00美元的外在价值组成。交易员现在可以卖出多头看涨期权，在盈亏平衡时平仓（现值7.50美元–买入价7.50美元=利润0.00美元）。

示例：以亏本卖出

如果标的资产的价格增长不足以抵消期权将经历的时间衰减，那么看涨期权的价值将下降。在这种情况下，交易者可以卖出多头看涨期权，以亏本收盘；

让我们假设在这个场景中，公司A在到期时只从175.00美元上涨到176.00美元，看涨期权的价值下降到6.00美元。该价值由6.00美元的内在价值（176.00美元的股价-170.00美元的执行价=6.00美元的内在价值）和0.00美元的外在价值组成。交易员现在只能卖出多头看涨期权头寸，损失1.50美元（当前价值6.00美元，买入价7.50美元，损失1.50美元）。