能源衍生品定义 编辑

什么是能源衍生品？

能源衍生品是一种金融工具标的资产以能源产品为基础，包括石油、天然气和电力。它们可以在正式的交易所进行交易，例如芝加哥商品交易所（CME），或非处方药 （OTC）基础。

能量衍生品是现代金融体系的重要组成部分，广泛用于投机、工业生产计划和风险投资等目的套期保值 .

关键要点

• 能源衍生品是一种金融合同，其标的资产是一种能源产品，如原油。
• 它们主要在有组织的交易所进行交易，但也可以通过场外交易在更特殊的基础上进行交易。
• 能源衍生品市场已变得广阔，产品种类繁多。

如何使用能源衍生品

能源衍生品是一种有价值的工具工业公司和金融机构交易员 . 对企业而言，能源衍生品有助于简化生产流程，使它们能够提前获得生产线所需商品的价格。

例如，一家公司需要一定数量的石油来经营业务，就可以通过购买石油以预定的价格获得石油期货合约提前。这样，如果年内油价突然上涨，公司将不会遭受任何意外的利润增长生产成本 .

能源衍生品对金融交易员也非常有用。除了出租投机者押注于能源商品的预期价格变化，能源衍生品也允许交易员对冲其风险敞口。例如，拥有大量石油公司股票的投资公司可能对冲他们的风险敞口 通过购买衍生品来降低油价，如果油价下跌，衍生品的价值就会增加。

能源衍生品投资方法

希望参与能源衍生品市场的交易员有两种主要方法可供选择。

第一种是参加一个正式的商品交易所，如芝加哥商品交易所或芝加哥商品交易所纽约商品交易所（纽约商品交易所）。通过这些市场，交易者将他们的订单输入中央银行票据交换所 然后自动匹配买家和卖家。该系统自动化程度很高，可以高速清除大量交易。

或者，也可以通过能源衍生品场外交易的方式，在更特殊的基础上进行交易。这个过程要么依赖于金融中介，比如经纪公司，或直接与交易对手 .

尽管场外交易具有高度可定制的优点，但它们的效率可能低于交易所交易，而且通常还涉及更大的交易对手风险。

能源衍生品的真实例子

能源衍生品市场规模庞大，规模庞大液体仅芝加哥商品交易所每天就处理超过1800万份合同。一些最受欢迎的能源衍生品是与原油 . 例如，CME数据显示，纽约商品交易所WTI轻质低硫原油期货每天交易近120万份合约，每份合约代表1000桶石油。

从技术上讲，理论上讲，购买此类合同的每个交易员都必须实际交付基础油，前提是他们在合同到期前一直持有该合同到期日期 . 但在实践中，绝大多数合同都是在到期前卖给另一方的，因此原买方不必接受实物交付。