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看涨期权什么时候在货币中？

A看涨期权在钱里(ITM公司)当标的证券的当前市价高于看涨期权的执行价时。看涨期权是货币，因为看涨期权买方有权购买低于当前交易价格的股票。当期权给予买方以低于当前市场价格的价格购买标的证券的权利时，则该权利无效内在价值 . 看涨期权的内在价值等于标的证券的当前市场价格和执行价格之间的差额。

看涨期权赋予买方或持有人在到期日当天或之前以预定的执行价格购买标的证券的权利，但没有义务。&“在钱里”描述了金钱 一种选择。货币性解释了金融衍生工具的执行价格和标的证券价格之间的关系。

关键要点

• 当标的证券的当前市价高于看涨期权的执行价时，看涨期权就是货币期权。
• 投资于货币赋予看涨期权内在价值。
• 一旦看涨期权进入货币，就有可能以低于当前市场价格的价格行使购买证券的期权。
• 实际上，期权很少在到期前行使，因为这样做会破坏其剩余的外在价值。

一个简单的例子

例如，假设一个交易者在ABC买入一个看涨期权执行价 35美元，有效期从今天起一个月。如果美国广播公司的股票交易价格高于35美元，那么买入期权就是货币。假设ABC的股票在看涨期权到期前一天的价格是38美元。然后看涨期权的价格是3美元（38-35美元）。交易员可以行使看涨期权，以35美元的价格买入100股ABC股票，然后在公开市场以38美元的价格卖出。交易员将获得300美元（100倍（38-35美元））的利润。

货币内看涨期权的优势

当看涨期权进入货币时，对许多投资者来说，期权的价值会增加。没钱了(OTM公司)看涨期权是高度投机的，因为它们只有外在价值 .

一旦看涨期权进入货币，就有可能运动 以低于当前市价的价格购买证券的选择权。这使得无论当前的期权市场状况如何，都有可能从期权中赚钱，这一点至关重要。

部分期权市场可以流动性差有时。对交易清淡的股票和资金远远不够的股票的买入，可能很难按市场暗示的价格卖出布莱克-斯科尔斯模型. 这就是为什么打电话到钱里是如此有益的原因。事实上，在钱(自动取款机 )期权通常是最具流动性和最频繁交易的，部分原因是它们捕捉到了货币外期权向货币内期权的转化。

实际上，期权很少在到期前行使，因为这样做会破坏其剩余的外在价值。主要的例外是在货币期权中，外在价值只占总价值的很小一部分。随着到期日的临近，行使看涨期权变得更加实际时间衰减 急剧增加。

专业人士的游戏

总的来说，期权进入资金并被行使的游戏最好留给专业人士。有人最终必须行使所有的选择权，但通常在接近到期日之前这样做是没有意义的。这意味着疯狂的交易三重开关有很多选择的日子期货 合同到期。

小投资者通常应该计划在期权到期前出售期权，而不是行使期权。

大多数个人投资者缺乏实际行使看涨期权的知识、自律，甚至缺乏资金。其中，缺钱是最严重的问题。假设一个投资者购买了一个13%的看涨期权，一年后到期，价格为标的股票价值的3%。如果股票在下一年上涨22%，投资价值将增加两倍（22-13=9，是原来的3倍）。听起来不错，但有一个潜在的问题。

假设投资者将100000美元中的3000美元投入上述看涨期权。如果剩下的现金收入为0%，那么3%的风险现在为9%，总收益为6%。目前投资者真正拥有的是以11.3万美元购买价值12.2万美元股票的权利。不幸的是，这位投资者只有9.7万美元现金。这还不足以行使看涨期权，所以一个旅行到做市商 是必要的。