财务报表的共同规模分析编辑

A普通规模财务报表将行项目显示为选定图形或常用图形的百分比。创建通用规模的财务报表可以更容易地分析一家公司，并将其与同行进行比较。使用普通规模的财务报表有助于投资者发现原始财务报表可能无法揭示的趋势。

所有三个主要财务报表都可以采用通用的大小格式。以美元计价的财务报表可以很容易地用电子表格转换成普通大小的报表，也可以从诸如联机合并.以下是每种方法的概述财务报表并更详细地总结了这种分析可以为投资者提供的好处，以及缺点。

关键要点

通用大小的财务报表将财务报表上的项目显示为通用基础数字的百分比。
例如，如果总销售收入用作共同基数，则其他财务报表项目（如营业费用和货物成本）将作为总销售收入的百分比进行比较。
投资者使用普通规模的财务报表，以便更容易将公司与其竞争对手进行比较，并识别公司财务状况的重大变化。

资产负债表分析

普通尺寸的普通图形资产负债表分析是总资产。基于会计等式，这也等于总负债和股东权益，使任一术语在分析中可互换。也可以使用总负债来表明公司的义务在哪里，以及在管理债务时是保守还是有风险。

从资产负债表的角度来看，共同规模战略有助于洞察企业的资本结构以及与竞争对手的比较。投资者还可以考虑确定最优资本结构并将其与所分析的公司进行比较。然后投资者就可以断定债务水平是否过高，资产负债表上是否保留了多余的现金，或者存货增长是否过高。这个商誉资产负债表上的水平也有助于表明公司在多大程度上依赖收购来实现增长。

下面是科技巨头国际商业机器的通用规模资产负债表的一个例子(国际商用机器公司). 通过上面提到的一些例子，我们可以看到长期债务三年期间平均约占总资产的20%，这是一个合理的水平。如果观察到现金占总资产的10%左右，则更为合理，而且短期债务占过去三年总资产的6%至7%。

将短期和长期债务加在一起，并将这一数额与流动资产部分的库存现金总额进行比较，这一点很重要。这让投资者知道有多少现金缓冲是可用的，或者一家公司是否依赖市场在债务到期时进行再融资。

分析损益表

一个人的共同形象损益表是总计一线销售 . 这实际上与计算公司利润率的分析是一样的。例如，净利润率就是净收入除以销售额，这也是一种常见的规模分析。

同样的道理计算毛利润和营业利润. 例如，通用规模法对研究密集型公司很有吸引力，因为它们往往专注于研究与开发（R&D）及其占总销售额的百分比。

下面是一个普通规模损益表对于IBM。我们将在下面更详细地介绍它，但请注意研发费用平均接近收入的6%。根据Booz&；Co.的分析，纵观同行群体和公司的整体情况，IBM在科技巨头中排名前五，在全球（2013年）研发支出占总销售额的百分比排名前20位。

一般规模和现金流

与损益表分析类似，损益表中的许多项目现金流量表可以表示为总销售额的百分比。这可以让我们深入了解许多现金流项目，包括资本支出（资本支出）占收入的百分比。

股份回购活动也可以作为总顶行的百分比放入上下文中。债务发行是另一个重要的数字，与它帮助产生的年销售额成比例。因为这些项目是按销售额的百分比计算的，所以它们有助于表明它们在多大程度上被用来产生总收入。

以下是IBM总销售额的现金流量表。它产生了令人印象深刻的经营现金流这三年期间平均占销售额的19%。股票回购活动也令人印象深刻，三年中每年都超过总销售额的11%。您还可能注意到第一行，它是净收入占总销售额的百分比，从损益表的角度来看，它与普通规模分析完全匹配。这代表了净利润率 .

这与常规财务报表有何不同

通用尺寸分析的主要优点是它允许垂直分析按单个时间段（如季度或年度）的行项目，以及水平透视图在一段时间内，比如我们上面为IBM分析的三年。

仅仅看一份原始的财务报表就更难了。但是，通过纵向分析上下查看财务报表，投资者可以发现公司的重大变化。通用大小分析有助于将分析放在上下文中（以百分比为基础）。它与比率分析当看到损益表 .

普通尺寸显示了什么

通用规模分析的最大好处是，它可以让投资者识别出公司财务状况的重大或剧烈变化。很容易观察到快速的增加或减少，例如一个季度或一年中报告的利润快速下降。

以IBM为例，在所考察的时间段内，它的结果总体上是相对稳定的。值得注意的一点是库存股在资产负债表中，这一比例已经增长到超过总资产的负100%。但这并没有让投资者惊慌，而是表明该公司在创造现金回购股票方面取得了巨大成功，远远超过了其资产负债表上的留存金额。

一个共同的规模分析也可以让人们深入了解公司追求的不同战略。例如，一家公司可能愿意牺牲利润来换取利润市场份额，这将倾向于以牺牲毛利润率、营业利润率或净利润率为代价，使整体销售额更大。理想情况下，追求较低利润率的公司将增长得更快。虽然我们在独立的基础上看待IBM，如R&D分析，但也应通过将IBM与主要竞争对手进行比较来分析IBM。