发现突破和ACD一样容易 编辑

交易大师马克费舍尔不是一个普通的市场参与者。他所教的系统就是他和他在MBF清算公司（MBF Clearing Corp.）的75多名交易员每天在纽约市场谋生的系统. 交易包括天然气和天然气等基本商品原油 对于波动性较大的股票，他的交易员勇敢地面对大宗商品市场，或者在计算机终端上工作。它有用吗？只要问问费希尔公司的任何人对这个系统的看法，他们就会告诉你。

基础知识
费舍尔在一本名为《逻辑交易者》的书中描述了他的ACD系统及其工作原理； 与许多帮助交易者的人不同，他非常乐意分享他所使用的系统，因为他相信使用它的人越多，它就会越有效。

基本上，他的系统提供A点和C点作为交易的入口，B点和D点作为出口——因此得名。它是一个突破在不稳定或不稳定环境下最有效的策略趋势市场一组特殊的股票和商品波动 工作最好）。他在书中经常以天然气和原油为例，但他也提到了糖等大宗商品和大量股票。这些参考资料是关于使用ACD很好的市场类型的好提示。

图1——标普500指数五分钟图。图表提供人Metastock.com.日内数据依据电子签名网站

在标准普尔500指数图1中的五分钟图表显示了2004年3月前十个交易日的ACD信号打开范围（或）（蓝线）使用交易日前15分钟的范围计算。当指数突破开盘区间上方三个点时，就会出现上升（红线）。当价格低于开盘区间并保持在该区间时，就会出现下跌（红线）。注意，像相对强度指数通常可以帮助确认买卖信号。A销售信号加上负片发散 做一个好的销售信号确认-看到月的第八天拒绝。如果指数先升到A，然后跌到开盘区间以下，当降到C时，交易者就会反转头寸，比开盘区间低点低0.5点。

一个新的系统诞生了
20世纪80年代初，费舍尔在沃顿商学院（Wharton School of Business）读研究生时，在研究一个交易系统时，他注意到开盘区间对确定交易日基调的重要性。以原油为例（当时的开盘区间为10分钟），开盘区间是当天17%至23%时间段的高点或低点。如果市场真的是随机的，并且由于交易日有32个10分钟的时段，人们会预期开盘区间是当时的1/16（或6.25%）的高点或低点（高点为1/32，低点为1/32）。换言之，如果市场走势真的是随机的，那么当天开盘区间或高或低的可能性是人们预期的三倍以上，这一点已被市场预测随机游走理论. 费舍尔并不是唯一发现这一事实的人。许多交易系统 在今天的使用依赖于一个开放的范围内提供线索的方向偏差。

以下是交易者在给定日期如何使用ACD系统. 首先，他或她在市场开盘前一个小时左右对世界市场进行监控。这有助于他或她了解世界各地的交易员在做什么。其次，阅读商品报告很重要。今天有哪些报告会对交易者的市场产生重大影响？例如，一位原油交易员会紧随其后石油输出国组织任何减产或增产迹象的会议配额 、影响石油消费的天气报告、每周石油库存报告以及每周天然气储存数据。

例如，一旦市场开盘，标准普尔500指数交易者就会跟随市场的前15分钟，这是上例中使用的开盘区间（OR），标记为高和低水平线 在他或她当天的图表上。然后，该交易者等待A向上或A向下发生。在这种情况下，指数移动到OR上方，再上升三点，进入a向上。

交易者放置一个停止指令在A股上涨时买入指数。A止损将被设置为低于或的低值（B出口），这样，如果市场在不希望的方向上移动超过这个数额一旦交易者在交易，他或她将退出-最好保持资金交易另一天。如果贸易继续朝着预期的方向发展日间交易者 他或她会在一天快结束时退出交易。

如果产生上升信号，但指数在开盘区间以下下跌，则会出现AC下跌。使用OR（B出口）的下限，交易者将在该线被穿透时退出，并在C下降时反转其头寸（卖空）。AC向下（或C向上）移动要难得多。它们之所以有趣，是因为它们发生的时间越晚，波动就越剧烈：交易者在一天中退出交易的时间就越短倒转 ，它变得越紧迫，因此波动性也就越大。费舍尔认为，这是一个例子，在这种情况下，过夜交易可能是一个好主意，因为市场往往在第二天开盘时出现缺口。

图2-五分钟条形图

在图2中，我们看到一个图表，显示了五分钟的条形图、开盘区间、a向上和C向下。交易是在衡平法 在A向上交易，当它在开盘区间底部的B出口下方交易时退出（止损）。如果指数收盘高于开盘区间的上限，则进入C下跌交易，并止损（D退出）。

如果产生上升信号，但指数在开盘区间以下下跌，则会出现AC下跌。使用OR（B出口）的下限，交易者将在该线被穿透时退出，并在C下降时反转其头寸（卖空）。C向下（或C向上）移动要难得多。它们很有趣，因为它们发生的时间越晚，波动就越剧烈：交易者在反转时退出交易的时间越短，就越紧迫，因此波动就越大。费舍尔认为，这是一个例子，在这种情况下，过夜交易可能是一个好主意，因为市场往往在第二天开盘时出现缺口。

选择你的时间框架
ACD系统的优点在于它几乎可以在任何时间范围内工作。一个日内交易者可能使用5分钟的时间段作为他或她的交易基础，而一个长期交易者可能使用每日数据。

从更长远的角度来看，Fisher描述了宏ACD。这仍然需要参考日内数据来确定开盘区间和涨跌幅等。不同的是，现在较长期的交易者在一个连续的总记录中记录每天的得分。Fisher根据市场行为分配每日价值。例如，如果股票在一天的早些时候投进A，并且从不低于开盘区间，那么当天的得分将为+2。如果它在一个A下降，从来没有关闭以上或，他给它一个-2。他每天的量表从+4到-4。保留总数，每天添加新的每日值，同时删除30天前最旧的分数。在连续交易记录不断增加的一天，长期交易者会考虑这一点看涨. 价值增加或减少的速度越快，就越看涨或下跌看跌的 信号。

对这一策略的全面讨论超出了本文的范围，但可以说，Fisher发现它在为交易员提供宏观视角方面非常有效在市场上 他们在其中交易。有兴趣了解更多信息的人，请获取“The Logical Trader”的副本或访问Fisher的网站。他为那些希望定期获得各种股票和大宗商品a点和C点价值信息的人提供订阅服务，以及如何最好地使用他的系统的详细信息。

结论-冰山一角
这里讨论的原理只是ACD系统工作原理的一个简单介绍，所以在使用它之前，请确保你做了更多的阅读和家庭作业。系统也不是即插即用的交易策略可以用在任何股票上。那些最适合ACD的股票波动性很大，流动性很强（每天交易量很大），而且受长期趋势的影响——货币往往与ACD系统配合得很好。请记住，尽管我们在上述例子中使用了标准普尔500指数，但费舍尔在电话采访中确实表示，该指数的效果并不特别好，他相信有更好的人选与ACD进行交易。同样重要的是要注意到，它对陷入困境的低波动性股票的效果不是很好交易范围 .

如果你正在寻找新的、有趣的交易理念，并且你不怕做一些工作，ACD系统提供了另一种观察市场的方法，以及利用股票、大宗商品和货币每日波动和趋势的方法。