买入价差定义 编辑

买价差是什么意思？

买入价差是指发起期权策略的行为，包括在一次交易中买入一个特定的期权并卖出一个类似的、较便宜的期权。涉及多个不同执行价格合约的期权策略称为价差。与其他交易工具一样，期权价差可以通过买入或卖出交易启动。买入的期权价差意味着它有一个净成本，并且在卖出交易中结束这种期权策略。

关键要点

• 期权价差可以作为单一交易进行买卖。
• 用买入单打开的价差通常是借方价差。
• 交易借方利差策略的优势在于严格控制风险。
• 利差在高流动性市场中效果最好。

了解如何购买价差

期权价差有多种构造，每种构造背后都有一种或多种专门的交易策略。价差包括两份有时四份期权合约。所有的变体都有一个买入和卖出指令，并且价差可以用其中一个启动。当买入价差时，构成价差的所有不同合约将同时订购。每个合约的买入价和卖出价之间的差异被合并，这偶尔会导致流动性市场中价格效率的提高。

买入指令通常意味着交易者付钱购买价差（也称为借方差价 )并希望在价差价值超过最初支付的价差时出售价差。在这种情况下，买入价差就是开放交易。

卖单也可以用来启动交易，当这种情况发生时，动态有点不同。发起卖出指令通常意味着交易者收集资金来卖出价差（也称为信用利差 )并希望在价差贬值或到期时保留部分或全部资金。在这种情况下，买入价差就是在到期前结束交易。

期权价差的优势在于谨慎地限制风险，同时利用杠杆从标的资产的价格波动中获利。这种策略最适用于高流动性股票或期货合约。

普通借记息差

当一个合同被购买而罢工在钱上，而另一个合约是同时买入两次或两次以上出击的资金，都是普通金额的借方价差交易者。像这样的价差交易被称为垂直价差因为买入期权和卖出期权之间唯一的区别就是执行价。名字来源于期权链 显示，按执行价格垂直列出选项。两种主要的垂直借方利差本质上是方向性的：看涨利差和看跌利差。

看涨价差 包括以特定的执行价格购买看涨期权，同时以更高的执行价格出售或写入同一资产和到期日的相同数量的看涨期权。当预期标的资产价格温和上涨时，使用看涨价差。

看跌期权价差 包括以特定的执行价购买看跌期权，同时以较低的执行价出售或写入相同资产和相同到期日的相同数量的看跌期权。当标的资产价格预计会出现温和下跌时，可使用看跌期权利差。

经常交易的其他类型的借方利差包括日历利差、蝴蝶利差、秃鹰利差、比率反向利差和许多其他鲜为人知的品种。在每一种情况下，交易者在货币期权内或附近买入一个，然后再卖出一个货币期权，这会在账户中产生一个净借方。如果标的资产在最远的货币期权行权时关闭，通常可以实现最大利润。

买入价差的优势

长息差的主要优点是交易的净风险降低。出售较便宜的期权有助于抵消购买较昂贵期权的成本。因此，净资本支出低于直接购买单一期权。而且，由于风险仅限于价差的净成本，因此其风险远低于交易标的股票或证券。

如果交易员认为标的股票或证券在交易日和到期日之间的变动幅度有限，那么长价差可能是一个理想的选择。然而，如果标的股票或证券的变动幅度较大，那么交易者就放弃了要求额外利润的能力。风险和潜在回报之间的权衡对许多交易员很有吸引力。