收购基金费用 编辑

什么是收购基金费用和支出（AFFE）？

收购基金费用和支出（AFFE）是多经理人或基金中的基金 （FOF）显示相关基金运营费用的招股说明书。从2007年1月起，这成为一项要求。该行项目现在包含在基金费用表的“费用和开支”标题下及其招股说明书中。

关键要点

• 收购基金费用和支出（AFFE）让基金组合（FOF）的投资者了解他们向FOF投资的投资组合基金支付了多少管理费。
• 在基金的费用表中，afe是一个强制性的行项目，承认多经理人投资带来的更复杂和分层的费用结构。
• 根据FOF持有的基金类型及其相关费用，典型的AFF最高可达10%。

了解收购基金费用

收购的基金费用和支出与多经理人和基金中的基金期权相关，后者的费用结构更为复杂。这些费用增加了年度费用总额 包括支付给多个基金经理的管理费。

基金中的基金（FOF）是一种集合投资基金，如共同基金或对冲基金，不选择自己的投资。相反，这些FOF投资于其他共同基金或对冲基金。换言之，它的投资组合包含由自己的投资组合经理管理的其他基金的不同基础投资组合。这些资产取代了对债券、股票和其他类型证券等资产的直接投资。基金组合（FOF）策略旨在实现广泛的；多元化&以及适当的；资产配置&投资于各种；基金类别 这些都包含在一个投资组合中。

购买FOF的投资者必须支付两个级别的费用。与单个基金一样，FOF可能会收取；管理费&和a；演出费 ，尽管绩效费用通常低于单个共同基金，以反映大多数管理权都委托给子基金本身的事实。

SEC监管和披露

2007年1月，美国证券交易委员会（SEC）开始对该法案制定新的规定1940年投资公司法，使基金公司更容易注册基金中的基金期权。证券交易委员会扩大了范围立法 根据1940年多经理人基金法第12（d）（1）节。美国证券交易委员会还修订了注册声明表格，增加了有关这些基金费用的更多细节。具体而言，注册声明现在要求基金经理将“收购基金费用和开支”作为对多个基金经理的额外费用披露要求纳入招股说明书中的综合费用表中。

2007年以前，基金中的基金只允许在国家批准的特定情况下投资秒. 在大多数情况下，这些基金组合投资将报告费用比率 为零。披露具有误导性，表明不存在任何费用，并报告投资组合中的各种基础基金将产生运营费用。

新的afe要求现在提供了更透明的披露合并关系和股东产生的费用。AFFE行项目被添加到基金的费用表中，并且是基金的其他标准费用之外的项目。AFE是一种综合性费用，由投资顾问同意向客户支付的各项费用组成多经理 . 根据与个别管理者达成的协议，员工福利的范围从0.02%到10%。

例如：纽伯格伯曼绝对回报多经理人基金

这个纽伯格伯曼绝对回报多经理人基金 提供了一个多经理人基金的费用结构示例。本基金为开放式共同基金，提供A类、C类和机构股。

标准费用适用于管理费 从1.92%到1.81%不等。A类和C类股票的发行费分别为0.25%和1.00%，机构股票不收取发行费。其他营业费用总额从1.04%到1.02%不等。收购基金的费用和支出是基金的最后一个费用支出项目，所有股份类别支付0.05%的费用。免除的年度总费用从3.94%到2.83%不等。