私募股权房地产定义 编辑

什么是私募股权房地产？

私募股权房地产是替代资产类别由专业管理的私人和公共集合投资组成房地产 市场。投资私募股权房地产涉及通过投资基金收购、融资和拥有（直接或间接）一处或多处房产。

私募股权房地产不应与股权房地产投资信托混淆，或股权不动产投资信托 ，这是代表房地产投资的公开交易股票，其收入主要来自其持有的房地产的租金收入。

关键要点

• 私募股权房地产是一个专业管理的基金，投资于房地产。
• 与房地产投资信托不同，私募股权房地产投资需要大量资本，而且可能只对高净值或合格投资者开放。
• 这类投资通常比其他形式的房地产投资基金风险更高、成本更高，但8%至10%的回报率并不少见。

了解私募股权房地产

私人股本；房地产基金允许；高净值人士 （HWNIs）以及捐赠基金和养老基金等机构投资与房地产资产相关的股权和债务。

使用；主动管理策略，私募股权房地产对财产所有权采取多元化的方法；普通合伙人 （全球定位系统）在不同的地点投资不同的房地产类型，范围从新开发和原始土地持有到完成现有房地产的重新开发，或向陷入困境的房地产注入现金流。

私募股权房地产投资通常集合并且可以被构造为有限合伙制 （LPs）、有限责任公司（LLC）、S-corps、C-corps、集体投资信托、私人REIT、独立保险人账户或其他法律结构。

特别注意事项

投资私募股权房地产需要一个具有长期前景和重大前期准备的投资者首都最初承诺超过250000美元，并随时间进行后续投资。灵活性和流动性 提供给投资者，因为资本承诺窗口通常需要几年。

锁定期对于私募股权来说，房地产有时可以持续十几年甚至更长时间。此外，分配可能会很慢，因为它们通常是从现金流中支付的，而不是直接清算投资者无权要求清算。此外，基金经理通常收取2-20收费结构 每年投资资产的2%加上利润的20%。

以下类别的投资者投资于私募股权房地产：

• 机构(养老基金和非营利基金）和第三方，例如资产管理人代机构投资
• 私有的合格投资者
• 高净值个人

为个人投资者设立的基金一般要求在签署投资协议时为投资提供资金，而为个人投资者设立的基金机构投资者 需要资本承诺。当进行适当的投资时，这些资本就会被提取出来。如果在协议规定的投资期内没有进行投资，则不能从承诺中提取任何款项；

私募股权房地产投资有风险，但也可以提供高回报。

私募股权房地产回报

尽管缺乏灵活性和流动性，这类投资可以提供高潜在水平的收入和强劲的价格欣赏 . 核心战略的年回报率在6%到8%之间，核心附加战略的年回报率在8%到10%之间并不少见。

增值策略或机会主义策略的回报可能要高得多。也就是说，私募股权房地产的风险足够大，如果一只基金表现不佳，投资者可能会失去全部投资。

私人股本房地产基金在上世纪90年代受到欢迎，当时房地产价格下跌，这是在价值下跌的情况下抢购房地产的一种方式。此前，机构房地产投资大多坚持核心资产。

私募股权房地产投资类型

办公楼（高层、城市、郊区和花园式办公室）；工业地产（仓库、研发、灵活办公室或工业空间）；零售地产、购物中心（社区、社区和电力中心）；而多户型公寓（花园和高层）是最常见的私人股本房地产投资。

也有利基房地产投资，如高级或学生住房，酒店，自储，医疗办公室，独栋住房拥有或出租，未开发的土地，制造业空间，等等。