桶定义 编辑

什么是桶？

“bucket”一词在商业和金融中用于描述一组相关资产或类别。桶中可以包含投资资产，这些资产在一定程度上风险，比如股票，或者它们可以包含低风险投资，比如现金、短期证券，固定收益 类似到期日的证券，或接近到期日的掉期和/或衍生品。

在管理会计中，“成本桶”是用来跟踪的单位成本 .

关键要点

• 在投资术语中，“bucket”一词经常被投资组合经理、财务顾问及其投资客户用来描述一组相关的投资资产。
• bucket通常被用作资产配置工具，投资组合经理根据每个投资者的个人风险气质和长期目标，将具有不同风险特征的投资组合（bucket）组合起来，以创建最适合每个投资者的整体资产配置组合。
• 诺贝尔奖获得者詹姆斯·托宾（James Tobin）创造了一种广受欢迎的投资策略，通常被称为“桶法”，即在旨在产生高回报的“风险桶”和为满足流动性或安全需求而存在的“安全桶”之间分配股票。

了解水桶

&“Bucket”是一个随意的术语，投资组合经理和投资者经常用来暗指一组资产。例如，一个60/40的投资组合代表一个包含60%的股票资产的桶，另一个包含40%的债券资产的桶。

另一方面纯固定收益投资组合这些资产可能包含一桶5年期、10年期和30年期的债券。一个直接的股票投资组合可能包含一桶成长股和另一桶只包含价值股 .

尽管bucket系统允许投资者明智地将其资本分配到不同的投资中，但同样重要的是，保持投资组合中相当一部分为现金，以便能够在出现可行的投资机会时持有头寸。

桶可以用来评估投资组合的敏感性互换利率的变化。一旦通过所谓的“桶分析”过程确定了风险或“桶敞口”，投资者可以选择对冲该风险，如果这样做具有成本效益的话。一种称为免疫接种的策略可以用来创造完美的树篱 所有的风险敞口。

桶装投资

诺贝尔奖获得者詹姆斯·托宾制定了一种被称为“桶法”的投资策略，即在“风险桶”和“安全桶”之间进行股票分配，前者旨在产生可观的回报，后者旨在满足市场需求流动性 或安全需要。托宾认为，只要投资者持有两个风险桶，风险桶的构成对投资者承担的整体风险影响很小或没有影响。

相反，改变风险水平将通过改变风险桶中的资金比例，相对于安全桶中的资金比例来实现。托宾的桶方法被广泛认为是一个简单而优雅的投资解决方案。然而，桶策略的一些支持者建议最多使用五个桶，而不是仅仅使用两个桶。

在管理会计中，直接材料、直接劳动和间接费用 成本被放入公司生产的不同产品的成本桶中。产品X的成本桶将包含三个成本类别中的每一个，就像产品Y一样。这样管理者就能够更好地估计产品的单位成本。

个人理财桶

&“Bucket”也用于个人理财 与个人如何分割资产有关。这在退休时也经常使用。例如，将桶分解为短期桶、中期桶和长期桶。

短期储备将包括日常开支和未来两三年所需的资产。这个桶通常是现金或流动性很强的资产。中期储备将包含至少5至10年内不需要的资产，例如股息投资和房地产投资信托 （房地产投资信托）。长期储备将包含10年以上不需要的资产，主要是增长型投资，这些投资有望在持有期间大幅升值。