利率解释：名义、实际、有效 编辑

“术语”利率 “是固定收益投资词汇中最常用的短语之一。不同类型的利率，包括实际利率、名义利率、有效利率和年利率，根据关键的经济因素进行区分，这些因素可以帮助个人成为更聪明的消费者和精明的投资者。

关键要点

• 不同类型的利率，如实际利率、名义利率、有效利率和年利率，都是由关键的经济因素决定的。
• 名义利率或息票利率是借款人向贷款人支付的实际价格，不考虑任何其他经济因素。
• 实际利率解释了通货膨胀，在赎回头寸后，可以更准确地解读借款人的购买力。
• 实际利率包括复利的影响，即债券可能每年付息，但每半年复利一次，从而增加整体回报。

名义利率

这个名义利率是债券或贷款的规定利率，表示借款人向贷款人支付使用其货币的实际货币价格。如果贷款的名义利率是5%，借款人每贷100美元就要支付5美元的利息。这通常被称为票面利率因为它传统上是印在顾客兑换的优惠券上的债券持有人 .

实际利率

这个实际利率之所以这样命名，是因为它不同于名义利率，它将通胀因素纳入等式中，让投资者在赎回头寸后更准确地衡量自己的购买力。如果年度复利债券的收益率为6%名义收益率 如果通货膨胀率是4%，那么实际利率实际上只有2%。

特别注意事项

如果通货膨胀率超过投资的名义利率，那么实际利率在负区间是可行的。例如，如果通货膨胀率为4%，名义利率为3%的债券实际利率为-1%。实际利率和名义利率的比较可使用以下公式计算：

 $egin{aligned}&； ext{RR}= ext{Nominal Interest}- ext{Inflation Rate}&； extbf{其中：}&； ext{RR=Real Rate of Return} end{aligned}$RR=名义利率；−&通货膨胀率哪里：RR=实际回报率 

从这个公式中可以得出一些经济规定，借贷者、借贷者和投资者可以利用这些规定来培养更明智的财务决策。

• 通常，当通货膨胀率为负（通货紧缩）时，实际利率超过名义权利。但当通胀率为正时，情况恰恰相反。
• 一种理论认为，通货膨胀率随着时间的推移与名义利率同步变动，这意味着实际利率在很长一段时间内变得稳定。因此，投资者持有的时间更长时间范围或许能够在通胀调整的基础上更准确地评估他们的投资回报。

实际利率

投资者和借款人也应该了解实际利率，这需要复利概念 考虑到。例如，如果债券的年利率为6%，每半年复利一次，则在该债券中存入1000美元的投资者在前6个月后将获得30美元的利息支付（1000 x.03），在接下来的6个月后将获得30.90美元的利息支付（1030 x.03）。该投资者全年总共收到60.90美元。在这种情况下，名义利率为6%，有效利率为6.09%。

从数学上讲，名义利率和有效利率之间的差异随着复配 特定时间段内的时段。

利率背后的力量

应用

在贷款方面，名义利率、实际利率和有效利率之间的差异非常重要。例如，频繁复利期的贷款将比每年复利期的贷款更贵，这是购买抵押贷款时的一个重要考虑因素。

此外，仅支付1%实际利率的债券可能不会随着时间的推移充分增加投资者的资产。简单地说：利率有效地揭示了固定收益投资的真实回报，以及个人或企业借款的真实成本。

提示和其他选择

在固定收益领域寻求通胀保护的投资者可能会选择考虑国库通胀保值证券&（TIPS），支付与通货膨胀挂钩的利率。共同基金投资债券，抵押贷款，以及支付浮动利率 ，也会定期调整当前利率。

底线

谈到债券的利率，精明的投资者知道，在考虑整体利率时，要超越名义利率或息票利率投资目标 . 一个合格的财务顾问可以帮助投资者驾驭与通胀同步的利率。