混合基金定义 编辑

什么是混合基金？

混合基金是由多个账户的资产混合而成的投资组合。混合基金的存在是为了降低单独管理组成账户的成本。

混合基金是一种，有时也被称为，集合基金. 虽然这个术语可以泛指“共同基金使用混合 -基金结构，也指一种特定类型的投资工具。由于它适用于特定的投资工具，它是一个没有公开上市或个人散户投资者可用的工具。相反，它通常出现在退休计划、养老基金、保险单和其他机构账户中。

关键要点

• 混合基金是由多个账户的资产混合而成的，因此它作为一个单一的投资组合运作。
• 与共同基金一样，混合基金也是专业管理的，投资于多种证券。
• 混合基金不受SEC监管。
• 混合型基金不公开交易，也不可用于个人购买；相反，它们在退休计划、保险单和其他机构账户中具有特色。

理解混合基金

混合基金在许多方面与共同基金相似。两者都由一名或多名基金经理进行专业管理。这两种类型的基金都投资于基本金融工具，如股票、债券或两者的组合。此外，与共同基金一样，混合基金投资受益于规模经济，这使得每一美元投资的交易成本更低，而且多元化 ，从而降低投资组合风险。

对混合基金的监督

然而，一个重要的区别是，混合型基金不受监管证券交易委员会这意味着他们不需要提交各种冗长的披露。另一方面，共同基金必须在美国证券交易委员会（SEC）注册，并遵守相关规定1940年投资公司法 从而给他们带来了繁重的披露要求。然而，混合基金并非完全没有监管：它们要接受美国货币监理署以及各州监管机构的审查。

而共同基金招股说明书 ，混合基金有一个概要计划描述（SPD），提供了更多的细节，描述了基金的目标、投资策略和基金经理的背景。社民党文件规定了计划参与者和受益人可以预期的权利和义务。混合基金的任何参与者都要仔细阅读社民党。

混合基金的利弊

监管程度越低，混合基金的法律费用和运营成本就越低。成本越低，对基金回报的拖累就越小。如果一只混合基金和一只可比的共同基金的总业绩完全相同，那么混合基金的净回报可能会更好，因为其费用低于共同基金。

• 专业管理

• 多元化投资组合

• 降低费用和开支

• 规模经济

• 流动的

• 不透明/难以追踪

• 不受SEC监管

• 有限的可用性

混合型基金的一个缺点是，它们没有股票代码，也不公开交易。由于缺乏公开信息，外部投资者很难追踪该基金的业绩资本利得 股息和利息收入。对于共同基金，这些信息要透明得多。

混合基金的真实例子

与共同基金一样，富达对冲基金混合池有一个投资组合经理，通过季度报告公开披露相关信息。作为一只股票型基金，它专注于大型成长股，主要投资于信息技术、通信服务、金融公司和医疗保健。截至2019年3月31日，该公司拥有226亿美元资产。

对冲基金混合池的费用比率为0.43%，低于共同基金的平均费用比率，包括其共同基金对应方富达对冲基金 （FCNTX），费用率为.82%。自2014年成立以来，该基金的年化收益率为11.96%。假设投资于该基金的1万美元价值为1.8万美元，而同样投资于标准普尔500指数的价值为17161美元。