类固醇的现金流：为什么公司作弊 编辑

似乎每年都有另一名顶尖运动员被曝出兴奋剂丑闻。但这些人从小就接受训练，相信重要的是他们的表现，所以他们自然会在任何可能增加他们获胜机会的事情上冒险。公司，同样被灌输了不惜一切代价保持良好业绩的思想，也有一种方法来膨胀或人为地“提高”他们的收益，这就是所谓的现金流 操纵。在这里，我们来看看它是如何完成的，这样你就可以更好地识别它。

现金流操纵的原因

现金流通常被认为是世界上比较干净的数字之一财务报表 .

公司从强大的现金流中获益，就像运动员从强壮的肌肉中获益一样——强大的现金流意味着更具吸引力，更强壮评级. 毕竟，那些必须通过融资来筹集资金的公司，无论是债务还是债务衡平法 ，不让自己精疲力尽就无法坚持下去。

接受现金流会计注入的公司力量是经营现金流. 它是在现金流量表，在损益表和资产负债表. （另请参见：；什么是现金流量表？和现金流要素 .)

如何操作

应付账款欺诈
公司可以简单地通过改变他们处理未付款项的会计确认的方式，或者改变他们的资产负债表来增加他们的报表应付账款. 公司开出支票支付未付款项时，应当扣除应付账款。然而，当支票在邮件中时，现金操纵公司不会完全诚实地扣除应付账款并在支票中索赔经营现金流 作为库存现金。

公司也可以通过迟开支票和使用透支. 然而，这种增长是如何公认会计原则 处理透支：除其他事项外，它们允许将透支汇总到应付账款中，然后将其添加到经营现金流中。这项津贴一直被视为公认会计原则的一个弱点，但在会计规则改变之前，你最好仔细检查数字和脚注，以抓住任何此类操纵。（另请参见：；如何阅读脚注 .)

销售应收账款
公司增加经营现金流的另一种方式是出售其资产应收账款. 这也叫做证券化 . 购买应收账款的机构向公司支付一定金额的款项，公司将收取客户欠款的权利转嫁给该机构。因此，该公司从其未偿应收账款中获得现金的时间比客户支付的时间要早。销售和收款之间的时间缩短了，但是公司实际上收到的钱比仅仅等待客户付款要少。因此，公司出售应收账款只是为了更快地收到现金是没有意义的，除非它有现金问题，并且有理由掩盖经营现金流列中的负绩效。

营业外现金
一个微妙的类固醇是包括现金筹集的业务不相关的核心业务的公司。营业外现金通常是从证券交易中获得的资金，或是为证券交易融资而借入的资金，这与业务无关。短期投资 通常是为了在公司准备好并能够将现金投入企业运营之前保护多余现金的价值。这些短期投资可能会赚钱，但这不是企业核心运营能力产生的钱。

因此，由于现金流是衡量一家公司健康状况的指标，因此不相关业务产生的现金应单独处理。包括它只会扭曲公司资产的真实现金流表现业务活动. GAAP要求明确披露这些非经营性现金流。你可以通过查看现金流量表中的公司现金流量数字来分析公司的经营状况。 

费用资本化有问题
同样是一种微妙的兴奋剂，我们有疑问资本化 费用的计算。

下面是资本化的工作原理。公司必须花钱来生产产品。生产成本来自净收入，因此经营现金流。公司没有一下子承担全部费用的损失资本化费用，在资产负债表上形成一项资产，以便随着时间的推移将费用分摊出去，这意味着公司可以逐步冲销成本。这类交易在现金流量表上仍记为负现金流量，但需要注意的是，在记录时，它被归类为从投资活动产生的现金流量 （不是来自经营现金流）。某些类型的支出，如购买长期制造设备，确实需要资本化，因为它们是一种投资活动。

如果这些费用是经常性生产费用，是公司经营现金流业绩的一部分，则资本化是有问题的。如果正常的营业费用 如果是资本化的，则不记为常规生产费用，而是记为投资活动产生的负现金流。虽然经营现金流和投资现金流的总和保持不变，但经营现金流似乎比及时扣除费用的公司更为强劲。基本上，从事经营费用资本化的公司只是将一笔费用从一个栏中划出，再划入另一个栏中，目的是被视为拥有强大核心经营现金流的公司。但当一家公司将费用资本化时，它不能永远掩盖事实。今天的支出将出现在明天的财务报表中，届时股票将承受后果。同样，阅读脚注有助于揭露这种可疑的做法。

底线

无论是体育界还是金融界，人们总会找到一些作弊的方法；只有瘫痪的监管才能消除所有不正当竞争的机会，商业需要合理的经营自由才能有效运作。并不是每个运动员都在使用合成代谢类固醇，正如许多公司在财务报表上所说的那样。也就是说，类固醇的存在是不诚实的会计核算方法 也就是说，在我们接受每一个竞争者和每一家公司的财务报表之前，我们必须对它们进行适当的审查。