股票分析：预测收入和增长 编辑

股票分析师需要预测收入和增长，以预测预期收益。预测收入和增长预测是安全性分析，通常导致股票的未来价值。例如，如果一家公司在几个时期内表现出高增长率，那么它将获得控制权倍数超过当前市场倍数。当其远期倍数上升时，其股价也会随之上升，从而给投资者带来更高的回报。进行前瞻性预测需要大量的投入；有些来自定量数据 其他人则更主观。数据的可靠性和准确性推动了预测。

收入预测

模型化收入和生长如果用于确定它们的输入尽可能接近准确，则将是最可靠的。为了预测收入，分析师从公司、行业和消费者那里收集数据。通常，公司和行业贸易集团都会发布与市场潜在规模、竞争对手数量和当前市场份额相关的数据。此信息可在中找到年度报告 并通过行业团体。从买家调查、UPC条形码和类似门店中确定的消费者数据描绘了当前和未来的预期需求；

需要进一步的输入来具体模拟公司的收入预测。财务报表，如资产负债表 ，通知分析员公司当前的库存和库存水平在不同时期的变化。通常情况下，公司也会提供当前期间的库存、发货和预期单位销售额的更新。

单位平均价格可以用损益表中提供的收入除以存货（或售出的单位数量）的变化来计算。对于过去的交易，这些数据可以在美国证券交易委员会（SEC）的报告中找到，但对于未来的交易，则需要假设——比如竞争对定价权和预期供需的影响。 

在竞争激烈的市场中，价格通常会下跌，要么直接通过降价，要么以回扣的形式间接下跌。竞争的形式是不同制造商生产相似的产品，或是新产品的进入和销售吃旧的. 当供过于求时，公司通常会将产品推向消费者，通常会导致更低的价格点。预测收入的计算方法是平均售价 （ASP）未来期间，并乘以预期售出的单位数量。这些计算出的预测可以由公司管理层“确认”，他们可以在电话会议上讨论收入及其增长预期，通常安排在最新年度或季度报告发布前后。此外，公司管理层还可以参加期内活动，如行业会议，在会上发布有关库存、市场竞争力或定价的新信息，以确认或协助建立收入模型。

预测增长

一旦确定了收入，就可以对未来的增长进行建模。应用收入增长率有助于确定未来的收益增长。设定适当的增长率将基于对产品价格和未来单位销售额的预期。对新市场和现有市场的渗透以及窃取市场份额的能力将影响未来的单位销售额。行业展望、分析关键产品特性和需求是预测增长率的组成部分。

让我们看一个例子。ABC公司的收入从100美元开始。预计它们将随着市场的发展而增长。ABC预测其有能力提高市场份额并制定价格。以下是他们的预测：

增长率计算

在第3年和第4年，增量市场份额和定价能力都有所下降，这直接影响了增长率；

预测对估值的影响

分析师在预测收入和增长时的最终目标是确定股票的适当价值。在对预期收入进行建模，并得出成本将继续占收入的固定百分比的结论后，分析师可以计算未来每个时期的预期收益。

下表显示了ABC公司的预期收益：

从这些模型中，分析师可以比较收益增长和收入增长，以了解公司管理成本和实现收入增长的能力；

在第一年、第二年和第三年，ABC的收益增长都超过了收入增长。增长率的变化将反映在市场愿意为这只股票支付的估值倍数上。已发行的股票可持续或增长率 将被赋予更高的倍数，而负增长的股票将获得更低的倍数。对于ABC，从第1年到第2年的增长将导致较高的倍数，而第4年的低增长（与收入增长相比，实际上是负收益增长）将反映在较低的倍数中；

底线

分析师的预测对设定预期股价至关重要，而预期股价反过来又会产生建议。没有做出准确预测的能力，就无法下定买卖股票的决心。尽管股票预测 需要汇编来自各种来源的许多定量数据点，以及主观判断，分析师应该能够创建一个相当准确的模型来提出建议；