什么是经纪交易商？你为什么要关心？ 编辑

对许多投资者来说，金融服务业是一个陌生而神秘的地方，充满了一种语言。alpha、beta和夏普比率不要完全脱口而出，业内人士使用它们也不能起到揭开面纱、降低透明度的作用。当然，这种语言适合媒体，因为金融服务领域是一个复杂的世界。为了参与这个世界，投资者通常会聘请经纪人或经销商 以某种形式或方式，回顾这些术语是一个有趣的开始探索的地方。让我们深入了解经纪人和交易商之间的区别。

关键要点

• 经纪人代表客户执行订单，可以是全套服务经纪人，也可以是只执行交易的贴现经纪人。
• 同时，交易商为自己的交易提供便利。一些交易商也被称为一级交易商，他们还代表美联储（fed）为交易提供便利，以帮助实施货币政策。
• 经纪交易商是同时履行这两项职责的机构，例如传统的华尔街机构，以及大型商业银行等。

经纪人

经纪人 和dealer是美国的监管条款，与法律条款通常的情况一样，它们对许多人来说不是很直观。虽然这些词经常出现在一起，但它们实际上代表了两个不同的实体。经纪人代表客户执行命令。对监管者来说，这意味着投资者持有股票的实体经纪帐户. 对投资者来说，一般是指帮助他们买卖证券的人。这里有点混乱，因为这个行业对帮助投资者买卖证券的人也有很多术语，包括财务顾问 投资顾问和注册代表。目前，我们将坚持严格的法律定义，为进一步探索提供基线。

把促进证券交易的法律实体想象成代理人 代表投资者行事。当您想购买或出售证券时，帮助您进行交易的实体（例如在线经纪账户）就是您的代理。当你付佣金 要进行交易，你就要向代理人支付这笔款项。术语代理和经纪人可以互换使用。

TradeStation演变为在线经纪交易商

全方位服务与折扣经纪人

经纪人有两种类型：全套服务和折扣。全面服务经纪人提供一对一的个人服务。这包括提供具体的投资建议以及规划和建议服务，包括退休规划、长期护理规划和房地产规划 制定个人投资策略，帮助支付孩子的教育、购房或其他财务目标的费用。持续的援助可以包括面对面会议和定期检查，以重新审视实现目标的进展。对于新手投资者或那些太忙而没有计划自己，全方位服务的经纪人提供了一系列有用的服务和信息。

折扣经纪人另一方面，提供交易执行。在线经纪人也许是这种安排的最好例子，因为投资者可以登录，选择一种证券，然后购买它，而不必与其他人交谈。贴现经纪人提供了一种廉价的方式来购买证券的投资者谁知道他们到底要买什么。其中一些公司还提供在线工具和研究，旨在帮助投资者自己创造想法并研究他们可能感兴趣购买的证券。折扣经纪人提供的有限服务远低于与全方位服务经纪人合作的成本。不过，澄清任何问题都是明智的对折扣经纪人的误解 在雇一个之前。

经销商

当经纪人代表投资者促进证券交易时，交易商代表自己促进交易。术语“委托人”和“经销商”可以互换使用。所以，当你听说大型金融公司在他们的房屋账户上交易时，他们是在扮演交易商的角色。

其中一些经销商，被称为一级交易商，并与美国联邦储备委员会密切合作，帮助实施货币政策。一级交易商有义务参与美国政府发行债券的拍卖。通过投标国债 和其他证券一样，这些交易商通过创造和维持流动性市场来促进交易。它们有助于国内证券市场的顺利运作以及与外国买家的交易。

交易商还发挥自治作用，保证证券市场的正确运行。它们受到法律的管制金融业监管局 （FINRA），负责管理投资专业人士的考试。一些比较著名的考试包括系列7、系列6和系列63。系列7允许金融服务专业人士销售证券产品，但商品和期货除外。系列7考试的主要重点是投资风险、税务影响、股票和固定收益证券、共同基金、期权、退休计划，以及与投资者合作监督其资产。系列6使投资专业人士能够销售共同基金、可变年金和保险产品。而63系列使他们能够在特定的状态下出售任何类型的证券。获得这些许可证是金融服务专业人员进入证券业务所需的第一步。

把它们放在一起

大多数公司投资者将同时充当经纪人和交易商，因此被称为交易商 行业监管机构。这些公司包括一级交易商和其他传统的华尔街组织，以及大型商业银行、投资银行，甚至是迎合富人需求的小型独立精品公司。

经纪交易商在金融市场中扮演着重要的角色，因为这些公司提供了便利股票交易的基础设施。事实上，如果你想买股票，你必须通过银行开立一个经纪账户经纪公司. 经纪公司确保您的账户中有足够的资金进行交易，通过与股票交易的证券交易所进行互动来促进交易，提供执行交易的计算机系统，并保存交易记录。它还处理买方和卖方之间的金融交易，并促进未来的交易（股息，股票分割 ，公司行为，例如当优先证券被赎回或发生股票分割时发生的行为）。

底线

随着行业产品的深度和复杂性以及行业本身不断变化的性质，知识就是力量。虽然有与经纪商合作的利弊 ，你对这个行业的词汇掌握得越多，你就越能从一开始就更好地理解这个行业是如何运作的。这包括更好地了解你的投资是如何运作的，你用支付的费用换取的服务，谁或什么提供这些服务，以及如果争端最终诉诸法庭，你能期望得到什么。