无风险回报定义 编辑

什么是无风险回报？

无风险回报率是指一项投资的理论回报率，它提供了零风险的有保障回报。这个无风险收益率 表示在一段时间内，绝对无风险投资对投资者资金的预期利息。

关键要点

• 无风险回报率是一个理论数字，代表无风险投资的预期回报。
• 无风险回报并不存在，因此是理论上的，因为所有的投资都有一定的风险。
• 美国国债被视为无风险投资的一个好例子，因为政府不能拖欠债务。
• 因此，三个月期美国国债的利率通常被用作短期无风险利率的替代品，因为它几乎没有违约风险；

无风险回报

收益率美国国库券被认为是无风险回报的好例子。美国国债被认为风险最小，因为政府不能违约。如果现金流很低，政府可以简单地印更多的钱来支付利息和偿还本金。因此，投资者通常使用三个月期美国国债的利率。国库券（国库券）作为短期无风险利率的代表，因为短期政府发行的证券几乎为零违约风险 ，因为他们得到了美国政府的充分信任和信用的支持。

无风险回报率是衡量其他回报的比率。如果投资者购买某种程度上风险高于美国国债的证券，其回报率将高于无风险回报率。获得的回报和无风险回报之间的差额代表风险溢价 关于保安。换言之，无风险资产的回报率加上风险溢价来衡量总的预期投资回报率。

如何计算

这个资本资产定价模型资本资产定价模型（CAPM）是金融学中的一种基本模型，用于计算可投资资产的预期收益率，方法是将证券的收益率与无风险收益率和风险溢价之和相等，而风险溢价是基于贝塔 一个保安。CAPM公式如下：

R_a=射频+[B]_ax（右）_m -射频）]

其中R_a =证券回报

B_a =证券的贝塔值

Rf=无风险利率

风险溢价本身是通过从市场回报中减去无风险回报得出的，如CAPM公式中所示，R_m -射频。市场风险溢价是指预期的超额回报，以补偿投资者在无风险利率之上所经历的额外回报波动。

特别注意事项

无风险回报的概念也是金融体系的一个基本组成部分Black-Scholes期权定价模型和现代投资组合理论 （MPT），因为它本质上设定了一个基准，在这个基准之上，有风险的资产应该表现良好。

从理论上讲，无风险利率是投资者对任何投资预期的最低回报，因为除非预期回报率大于无风险利率，否则任何数额的风险都是不可容忍的。然而，在实践中，无风险利率在技术上并不存在；即使是最安全的投资也会带来很小的风险。