次贷危机定义 编辑

什么是次贷危机？

次贷危机是进入美国的高风险抵押贷款急剧增加违约从2007年开始经济衰退几十年来。2000年代中期的房地产繁荣加上当时的低利率，促使许多放贷者向信用状况不佳的个人提供住房贷款。当房地产泡沫破裂时，许多借款人无法偿还贷款次级抵押贷款 .

关键要点

• 次贷危机是从2007年开始进入违约状态的高风险抵押贷款急剧增加。
• 2000年代中期的房地产繁荣，加上低利率，导致许多贷款机构向信用不良的借款人提供住房贷款。
• 当房地产泡沫破裂时，许多借款人无法偿还次级抵押贷款。
• 次贷危机导致了金融危机、大衰退和股市的大规模抛售；

了解次贷危机

跟随科技泡沫以及2001年9月11日美国恐怖袭击后的经济创伤美联储 通过将利率降至历史最低水平，刺激了苦苦挣扎的美国经济。因此，美国的经济增长开始上升。蓬勃发展的经济导致对住房和抵押贷款的需求增加。然而，随之而来的房地产繁荣也导致美国住房拥有率达到创纪录水平。因此，银行和抵押贷款公司很难找到新的购房者。

贷款标准

一些贷款机构将抵押贷款发放给那些没有资格从购房狂潮中获利的人。由于信用记录薄弱或其他不合格的信贷措施，这些购房者没有获准获得传统贷款。这些贷款被称为次级贷款 . 次级贷款是向信用评分低于传统贷款要求的借款人发放的贷款。次级贷款借款人经常被传统贷款人拒绝。因此，发放给这些借款人的次级贷款的利率通常高于其他抵押贷款。

在21世纪初到中期，一些贷款机构的贷款标准变得如此宽松；这引发了新一轮的贷款制度的建立忍者贷款：“没有收入，没有工作，没有资产，没有问题。”投资公司急于购买这些贷款，并将其重新包装为按揭证券 以及其他结构性信贷产品。抵押贷款支持证券（MBS）是一种类似于基金的投资，它包含支付定期利率的一揽子住房贷款。这些证券是从发行它们的银行购买并出售给美国和国际投资者的。

可调利率抵押贷款

许多次级抵押贷款是可调利率贷款。安可调利率抵押贷款（ARM） 是一种按揭贷款，利率可以在整个贷款期限内变化。可调利率抵押贷款通常在贷款的早期有固定利率，利率可以在一定的月数或年数内重置或改变。换句话说，ARMs采用浮动利率，称为可变利率抵押贷款；

许多武器最初有合理的利率，但它们可以重置为一个更高的利率后，一个给定的时期。不幸的是，当大萧条开始，信贷和流动性 枯竭——意味着发放的贷款数量下降。此外，利率开始上升，这使得许多次级可调利率抵押贷款重新设定为更高的利率。抵押贷款利率的突然上升对违约率的不断上升起到了重要作用，即从2007年开始，到2009年达到顶峰。在整个经济中，大量的失业并没有起到帮助作用。由于许多借款人失去了工作，他们的抵押贷款支付额同时也在上升。没有工作，几乎不可能再为抵押贷款提供较低的固定利率。

华尔街的崩溃

一旦房地产市场开始崩溃，借款人无力偿还抵押贷款，银行的资产负债表上突然出现贷款损失。随着全国失业率的飙升，许多借款人违约或违约取消抵押品赎回权 抵押贷款；

在丧失抵押品赎回权的情况下，银行从借款人手中收回房屋。不幸的是，由于经济衰退，银行无法以最初贷款给借款人的相同价格转售止赎房产。因此，银行遭受了巨大损失，导致贷款收紧，导致经济中的贷款发放减少。贷款减少导致经济增长放缓，因为企业和消费者无法获得信贷；

对一些银行来说，损失是如此之大，以至于它们倒闭了，或者被其他银行收购以拯救它们。几家大型机构不得不从联邦政府那里获得所谓的紧急援助问题资产救助计划（TARP）. 然而，救助行动为时已晚雷曼兄弟公司 一家华尔街的债券公司，在经营了150多年后关闭了大门。

一旦市场上的投资者看到联邦政府允许雷曼兄弟破产，这就导致了整个市场的大规模反响和抛售。随着越来越多的投资者试图从银行和投资公司撤出资金，这些机构也开始受到影响。虽然次贷危机始于房地产市场，但冲击波导致了金融危机、大衰退和市场的大规模抛售；

为次贷危机推卸责任

一些消息来源被指责导致了次贷危机。其中包括向传统上被视为高风险人群提供贷款的抵押贷款经纪人和投资公司，以及对非传统贷款过于乐观的信贷机构。批评人士还将矛头指向了抵押贷款巨头房利美和房地美 ，通过购买或担保数千亿风险贷款，鼓励宽松的贷款标准。