过度杠杆定义 编辑

什么是过度负债？

当一个企业背负着太多的债务时，与它的经营现金流和股本相比，它就被称为过度负债。过度负债的公司很难支付利息和本金，而且往往无法支付债务营业费用由于其债务负担导致成本过高，这往往导致金融螺旋式下降。这导致公司不得不借更多的钱来维持运营，问题变得更糟。这种螺旋式上升通常在公司重组债务或申请破产时结束破产 保护。

关键要点

• 当一个公司有太多的债务，阻碍了它支付本金和利息以及支付运营费用的能力时，它就被称为过度负债。
• 过度举债通常会导致金融螺旋式下降，从而需要更多的借贷。
• 公司通常会重组债务或申请破产，以解决杠杆率过高的问题。
• 杠杆率可以用债务股本比率或债务总资产比率来衡量。
• 过度举债的缺点包括增长受限、资产流失、进一步借贷受到限制以及无法吸引新投资者。

理解过度杠杆化

如果管理得当，债务是有帮助的，很多公司都会承担起债务的责任债务 为了发展他们的业务，购买必要的物品，升级他们的设施，或出于许多其他原因。事实上，负债有时比发行股票等其他融资方式更可取。承担债务并不会放弃公司的部分所有权，外部参与者也无法指导如何使用债务。只要一家公司能够恰当地管理债务负担，债务往往可以帮助企业取得成功。只有当一家公司无法管理其债务时，它才会引发严重的问题。

当一个企业借了太多的钱，由于债务负担而无法支付利息、本金或维持营业费用时，就会出现过度杠杆化。如果企业经营不善或市场进入低迷期，那些借款过多、负债过高的企业就有破产的风险。

承担过多的债务会给公司的财务带来很大的压力，因为专门用于处理债务负担的现金流出会吞噬公司相当一部分的收入。少一点杠杆的 公司能够更好地维持收入下降，因为他们的现金流没有同样昂贵的债务负担。

财务杠杆可以用以下两个方面来衡量：负债股本比率或者负债与总资产比率

过度负债的缺点

当一个公司达到过度负债的状态时，它会受到很多负面影响。以下是一些不利的结果。

限制性增长

公司借钱有特定的原因，无论是为了扩大产品线还是为了购买设备以增加销售额。贷款总是有一个特定的时间来支付利息和本金。如果一家公司以增加收入为目标借款，但在债务到期前却无法实现增长，那么它就会陷入困境。必须偿还贷款而不增加利息现金流 可能是毁灭性的，并限制了运营资金和增长投资的能力。

资产损失

如果一家公司过度举债，最终破产，那么它向银行借款的合同义务就会发挥作用。这通常要求银行资历 公司的资产。也就是说，如果一家公司无法偿还债务，银行就可以取得该公司资产的所有权，最终将其变现并清偿未偿债务。这样一来，一家公司可能会损失很多甚至全部资产。

进一步借款的限制

在放贷之前，银行会进行彻底的信用检查，并评估一家公司及时偿还债务的能力。如果一家公司已经过度举债，银行放贷的可能性很小。银行不想承担可能赔钱的风险。如果他们真的承担了这种风险，很可能收取的利率会非常高，这使得借款对于一家已经陷入财务困境的公司来说不是一个理想的方案。

无法获得新的投资者

一家过度负债的公司将发现几乎不可能吸引新的投资者。提供流动性以换取股权的投资者会发现，一家杠杆率过高的公司是一项糟糕的投资，除非他们获得了大量股权，并制定了复苏框架。放弃大量股权对一家公司来说并不理想，因为它失去了对决策过程的控制。