总负债与总资产比率定义 编辑

总负债与总资产之比是多少？

总负债与总资产之比是杠杆率它定义了相对于资产公司所有的。利用这一指标，分析师可以将一家公司的杠杆率与同行业其他公司的杠杆率进行比较。这些信息可以反映出一家公司的财务状况有多稳定。比例越高，风险越大杠杆程度 因此，投资于该公司的风险越高。

关键要点

• 总负债与总资产比率显示了一家公司利用债务为其资产融资的程度。
• 该计算考虑了公司的所有债务，而不仅仅是贷款和应付债券，还考虑了包括无形资产在内的所有资产。
• 如果一家公司的总负债与总资产之比为0.4，则其40%的资产由债权人融资，60%由所有者（股东）权益融资。

总负债与总资产之比

了解总负债与总资产之比

总负债与总资产的比率分析了一家公司的财务状况资产负债表 包括长期和短期债务（一年内到期的借款），以及所有有形和无形资产，如商誉。它表明有多少债务被用来携带一个公司的资产，以及这些资产可能被用来偿还债务。因此，它衡量一个公司的杠杆程度。

在任何情况下都必须偿还债务，否则公司将违反其义务债务契约冒着被债权人强制破产的风险。虽然应付账款和长期租赁等其他负债在某种程度上可以协商，但债务契约的“回旋余地”非常小。因此，一家杠杆率高的公司可能会发现，在经济衰退期间，要想维持经营比杠杆率低的公司更为困难。应当指出的是，总债务计量不包括应付账款等短期负债和应付账款等长期负债资本租赁 以及养老金计划义务。

总负债与总资产之比的公式为

 $egin{aligned}&； ext{TD/TA}=frac{ ext{Short Term Debt}+ ext{Long Term Debt}}{ ext{Total Assets}}\ end{aligned}$TD/TA公司=总资产短期债务+长期债务 

总负债与总资产之比告诉你什么？

总负债与总资产之比是衡量公司财务状况的指标资产由债务而不是股权融资的。经过数年的计算，这个杠杆率 展示了一家公司是如何成长和收购其资产的。投资者利用这一比率来评估公司是否有足够的资金来偿还当前的债务，并评估公司是否能够支付投资回报。

债权人 利用这个比率来查看公司已经有多少债务，以及公司是否能够偿还现有债务。这将决定是否向该公司提供额外贷款。

大于1的比率表明，相当一部分资产是由债务供资的。换言之，公司拥有更多负债而不是资产。一个高比率也表明一家公司可能将自己置于风险之中违约 如果利率突然上升的话。低于1的比率意味着一家公司的大部分资产是由股权出资的。

现实世界的例子

让我们研究一下截至2017财年（2016年12月31日，Chipotle）的沃尔特迪斯尼公司、Chipotle墨西哥烧烤公司和西尔斯控股公司三家公司的总负债与总资产比率。

从上面的例子来看，西尔斯显示出更高的杠杆程度比迪斯尼和奇波特，因此，较低程度的财务灵活性。总债务超过130亿美元，很容易理解西尔斯为何被迫申报第十一章破产 2018年10月。投资者和债权人认为西尔斯是一个高风险的公司投资和贷款，由于其非常高的杠杆率。

总负债与总资产比率的限制

总负债与总资产比率的一个缺点是，它没有提供任何资产质量的指标，因为它将所有有形资产和无形资产集中在一起。例如，从上面的例子中，假设迪士尼承担了508亿美元的长期债务来收购一家竞争对手，并以200亿美元的价格入账商誉 本次收购的无形资产。

如果收购没有按预期进行，导致整个商誉资产被注销，那么总债务与总资产的比率（现在为958亿美元-200亿美元=758亿美元）将为0.67。

与所有其他比率一样，总负债与总资产比率的趋势应该是随时间评估 . 这将有助于评估公司的财务风险状况是在改善还是在恶化。例如，不断增长的趋势表明企业不愿意或无力偿还债务，这可能意味着未来违约。