四起内幕交易丑闻 编辑

内幕交易 是指拥有上市公司股票的非公开重要信息的人买卖该公司的股票。纵观美国股市的整个历史，有许多人利用自己获得的内幕信息，在其他投资者面前获得了不公平的优势。人们普遍认为，威廉·杜尔是第一个利用自己的特权知识参与银行股票投机计划的人。1789年，杜尔被亚历山大·汉密尔顿任命为财政部助理部长。6个月后，他辞去了职务，因为有人发现他利用获得机密信息的机会，从事股票和债券的投机活动。 

虽然美国证券交易委员会有规则保护投资免受内幕交易的影响， 内幕交易事件往往很难被发现，因为调查涉及很多猜测。因此，当内幕交易被发现时，它往往是有争议的，也可能是有争议的。内幕交易案件也往往引起媒体的广泛关注，特别是如果被告是一个公众人物，其声誉可能受到威胁。以下是四个著名的内幕交易案例，始于20世纪初，跨越现代。

关键要点

• 内幕交易是指持有某家上市公司股票的非公开重要信息的人买卖该公司的股票。
• 尽管美国证券交易委员会（SEC）有保护投资免受内幕交易影响的规定，但内幕交易事件往往很难被发现，因为调查涉及很多猜测。
• 内幕交易案件也往往引起媒体的广泛关注，特别是如果被告是一个公众人物，其声誉可能受到威胁。
• 四起在美国引起媒体大量报道的案件是艾伯特·H·威金、伊万·博斯基、R·福斯特·维南和玛莎·斯图尔特。

艾伯特·H·威金

1929年华尔街崩盘后，人们发现，受人尊敬的大通国民银行行长艾伯特·H·威金；短路&他拥有自己公司的40000多股股份。 

威金利用家族拥有的公司来隐藏交易，建立了一个职位，实际上让他在经营公司时获得了既得利益。当时，没有针对卖空自己公司股票的具体规定。因此，在1929年股市崩盘之后，当许多不同的投资者同时退出大通国民银行股票的头寸时，威金合法地赚了400万美元。 

除了卖空自己公司股票获得的利润外，威金还接受了银行每年10万美元的终身养老金。由于公众的抗议和媒体的强烈抗议，他后来拒绝了养老金。威金并不是这段时间唯一的腐败分子；1934年《证券交易法》的通过部分是为了应对金融危机后暴露出的普遍腐败。其目的是提高金融市场的透明度，减少欺诈或操纵事件。事实上，有人说，该法案的起草者昵称为第16节，该节涉及试图防止和起诉内幕交易事件的各种条例，即反维金节。 

斯基

伊万·博斯基（Ivan Boesky）是一名美国股票交易员，因在上世纪80年代的一桩内幕交易丑闻中扮演的角色而声名狼藉。这起丑闻还牵涉到其他几名受雇于美国主要投资银行的公司高管，他们向博斯基提供了有关即将进行的公司收购的提示。博伊斯基有自己的股票经纪公司，伊万·F·博伊斯基公司，从1975年他开公司开始，他在公司收购上投机赚了大量的钱。1987年，在Boesky的一批公司合伙人起诉Boesky，指控他们的合伙协议具有误导性之后，美国证券交易委员会（SEC）开始调查Boesky。后来有消息称，他是根据从企业内部人士那里得到的信息做出投资决定的。

博斯基一直在向参与并购（M&A）部门的投资银行德雷克塞尔•伯纳姆•兰伯特（Drexel Burnham Lambert）的员工提供信息，以帮助他指导收购。Boesky最终几乎从上世纪80年代的每笔主要并购交易中获利，包括Getty Oil、Nabisco、Gulf Oil、Chevron和Texaco。

Boesky最终与美国证券交易委员会（SEC）合作，并成为一名线人，向SEC提供信息，最终导致对融资人Michael Milken提起诉讼。Boesky于1986年被判犯有内幕交易罪，被判处3.5年监禁，并被罚款1亿美元。尽管博斯基在仅仅两年后就被释放了，但SEC一直禁止他从事证券业务。

R.福斯特·维南

福斯特·维南斯是《华尔街日报》的专栏作家，他写了一篇专栏文章，名为《在街上听到》（hear on the Street）。在每一篇专栏文章中，他都会介绍某只股票，而专栏文章中的股票往往根据维南斯的意见涨跌。威南安排了一笔交易，他将自己专栏的内容——特别是他将要详述的股票——泄露给了一群人；股票经纪人 . 然后，股票经纪人会在该专栏发表之前买入该股的头寸。在这些经纪人能够自己获利之后，据称他们将部分收益交给了维南，以换取他的情报。

维南斯最终被证交会抓获。然而，他的案子很棘手，因为这个专栏是维南的个人观点，而不是重要的内幕信息。然而，证交会最终以该专栏所载股票信息属于《华尔街日报》而非维南斯本人的说法对维南斯定罪。

玛莎·斯图尔特和伊姆克隆

2001年12月，美国食品和药物管理局（FDA）宣布，它不会批准制药公司ImClone生产的一种名为Erbitux的抗癌新药。因为这种药物有望获得批准，所以它代表了ImClone未来发展计划的主要部分。结果，公司的股票迅速下跌。虽然许多投资者都经历了下跌带来的损失，但他们的家人和朋友首席执行官 &埃尔比图克斯的塞缪尔·瓦克萨尔安然无恙。美国证交会后来发现，在美国食品和药物管理局宣布这一决定之前，许多高管已经按照瓦克萨尔的指示出售了自己的股票，而瓦克萨尔也曾试图出售自己的股票。

事实上，就在公告发布前几天，美国零售业女商人玛莎•斯图尔特（marthastewart）已经卖出了4000股公司股票。此时，该股仍在高位交易，斯图尔特在出售中获利近25万美元。在接下来的几个月里，该股最终从大约50美元暴跌至略高于10美元。

Stewart声称她有一个预先存在的销售订单经纪人 但后来有消息透露，她的经纪人彼得·巴卡诺维奇（Peter Bacanovic）向她透露，ImClone的股票可能会下跌。Stewart最终辞去了自己公司Martha Stewart Living Omnimedia的CEO职务。2003年，瓦克萨尔被捕，被判处7年以上有期徒刑，并被罚款430万美元。2004年，斯图尔特和她的经纪人也被判犯有内幕交易罪。斯图尔特被判处至少5个月监禁，并罚款3万美元。