反向投资：街上有血就买 编辑

市场越差，获利的机会就越大。这似乎是我的信条逆势投资。罗斯柴尔德男爵，18世纪英国贵族，英国贵族罗斯柴尔德银行业的一位家族成员曾说过：“买东西的时候是街上有血的时候。”他应该知道这一点。罗斯柴尔德在滑铁卢对拿破仑战役后的恐慌中买进了一大笔钱。但这不是全部。最初的报价被认为是“街上有血就买，即使血是你自己的。 &引用；

关键要点

• 反向投资是一种逆市投资策略。
• 这种观点认为，市场受到羊群行为的影响，再加上恐惧和贪婪，使得市场周期性地定价过高和过低。
• &“当别人贪婪的时候要害怕，当别人恐惧的时候要贪婪，”沃伦·巴菲特说，这句话概括了逆向哲学。
• 作为一个逆向投资者是值得的，但这往往是一个风险策略，可能需要很长一段时间才能得到回报。

大多数人只希望自己的投资组合中有赢家，但是沃伦巴菲特警告：“你在市场上付出了很高的代价股票市场 换言之，如果每个人都同意你的投资决定，那么这可能不是一个好的决定。

与人群作对

逆反者，顾名思义，试图做与大众相反的事。当一家原本不错的公司股价大幅下跌时，他们会很兴奋股价 . 他们逆流而上，认为市场通常在极端低点和高点都是错误的。价格波动越大，他们就越相信市场的其他部分会受到误导。

一位反向投资者认为，那些说市场正在上涨的人只有在他们完全投资并且没有进一步投资的情况下才会这么做；购买力. 此时，市场正处于顶峰，必须下跌。当人们预测经济衰退时，他们已经卖完了，此时市场只能上涨。基于这个原因，逆势思维对于判断某只股票是否真的下跌非常有用触底 .

不好的时候能买到好东西

反向投资者历来在市场动荡时期进行最佳投资。在1987年坠机事件 （也称为“黑色星期一”），道琼斯指数在美国一天内下跌22%。

1973-74年间熊市 ，市场在大约22个月内下跌了45%。2001年9月11日的袭击也导致了市场的大幅下跌。这个清单一直在列，但那些时候恰恰相反的人找到了他们最好的投资。

1973-74年的熊市给了沃伦•巴菲特（warrenbuffett）购买《华盛顿邮报》（Washington Post）公司股份的机会，这项投资后来以比以前高出100多倍的收购价格上涨股息包括在内。当时，巴菲特表示，他正在大打折扣地购买该公司的股票，事实证明，该公司本可以“以不低于4亿美元的价格将（波斯特的）资产出售给10个买家中的任何一个，可能要多得多。”与此同时，华盛顿邮报公司只有8000万美元市值 当时。2013年，该公司以2.5亿美元的现金出售给亚马逊的亿万富翁首席执行官兼创始人杰夫•贝佐斯。

911恐怖袭击后，世界一度停止了飞行。假设此时，你投资了波音公司(BA)，世界上最大的商用飞机制造商之一。波音公司的股票在9.11事件后一年左右才见底，但从那以后，它的价值在未来五年内上涨了四倍多。很明显，尽管911事件恶化了市场情绪 在相当长的一段时间里，那些进行研究并愿意打赌波音公司会生存下来的人得到了很好的回报。

在此期间，第三大道价值基金经理马蒂•惠特曼（martywhitman）也曾购买过K-Mart的债券和在它申请破产2002年的保护。他只花了20美分买了债券。尽管有一段时间，惠特曼似乎会永远关闭公司的大门，但当公司走出破产，他的债券在新的K-Mart被换成股票时，惠特曼得到了证明。在那次危机之后的几年里，股票大幅上涨重组 在被西尔斯（SHLD）接管之前，惠特曼获得了丰厚的利润；

约翰·邓普顿爵士从1954年到1992年经营邓普顿增长基金，当时他出售了基金。每投资1万美元A类股份在1954年，如果股息再投资，到1992年将增长到200万美元，或年化回报率约为14.5%。邓普顿开创了国际投资 . 他也是一位认真的反向投资者，根据他的原则，当国家和公司达到“最大悲观点”时，他就会买入；

作为这一战略的一个例子，坦普尔顿在1939年第二次世界大战开始时购买了所有欧洲上市公司的股票，其中包括许多破产的公司。他用借来的钱做了这件事。四年后，他卖掉了股票，赚了一大笔钱。

反向投资的风险

当最著名的反向投资者把大把的钱放在这条线上，逆流而上，站在最前面时，他们也做了一些认真的研究，以确保群众确实是错的。因此，当一只股票暴跌时，这并不会促使反向投资者立即发出买入指令，而是要找出是什么原因导致该股下跌，以及股价下跌是否合理。

一旦公司恢复，找出哪些不良股票可以买入和卖出是反向投资者的主要选择。这可能导致证券收益远高于平时。然而，对炒作的股票过于乐观可能会产生相反的效果。

底线

虽然这些成功的反向投资者都有自己的策略来评估潜在投资，但他们都有一个共同的策略，即让市场为他们带来交易，而不是追逐交易。