全权委托账户定义 编辑

什么是全权委托账户？

全权委托账户是一种投资账户，允许经纪人 未经客户同意买卖证券。客户必须与经纪签署酌情披露文件，作为客户同意的文件。

全权委托账户有时被称为托管账户许多经纪公司要求客户最低限额（如25万美元）才有资格获得这项服务，通常每年支付管理资产的1%至2%(资产规模 )在费用上。

关键要点

• 全权委托账户是指客户将其交易账户的控制权交给经纪人或顾问，由经纪人或顾问为其选择和执行交易。
• 客户可以通过指定投资风格或主题的限制或偏好来定制此类账户。最近一段时间，机器人顾问也成为全权委托账户的流行工具。
• 全权委托账户的优势包括快速执行交易和专家服务。全权委托账户的缺点包括较高的费用和可能的负面表现。

了解全权委托账户

根据投资者和经纪人之间的具体协议，经纪人可能对全权委托账户有不同程度的自由度。客户可以设置有关账户交易的参数。

例如，客户可能只允许投资于蓝筹股 股票。支持社会责任投资的投资者可能会禁止经纪人投资烟草公司股票或环境记录不佳的公司。投资者可以指示经纪人维持股票与债券的特定比例，但允许经纪人在其认为合适的情况下自由投资这些资产类别。管理全权委托账户的经纪人必须遵守客户明确的指示和约束条件（如有）。

一种新型的全权委托账户来自于机器人顾问-自动化的投资管理服务，通过最少的人工干预算法实现。机器人顾问通常遵循现代投资组合理论的被动指数策略(邮电部 )，但也可能会受到用户指示的限制，例如以对社会负责的方式进行投资或遵循自己选择的特定投资策略。与传统的托管账户不同，robo咨询账户要求的最低账户余额非常低（比如5美元甚至1美元），收费也非常低（每年0.25%，甚至不收费）。

全权委托账户的利弊

全权委托账户的第一个好处是方便。假设客户相信经纪人的建议，为经纪人提供随意执行交易的自由，可以节省客户在每次潜在交易前与经纪人沟通的时间。对于一个信任经纪人但不愿完全交出控制权的客户来说，这就是设定参数和指导方针的关键所在。

大多数经纪商为许多客户处理交易。有时，经纪人会意识到一个对所有客户都有利的特定买卖机会。如果经纪人在执行交易前必须一次联系一个客户，那么前几个客户的交易活动可能会影响列表末尾客户的定价。通过全权委托账户，经纪人可以为所有客户执行大宗交易，因此其所有客户将获得相同的定价。

把你的账户交给投资组合经理有自己的风险。第一个涉及费用。通常情况下，全权委托账户比非全权委托账户更贵，因为它们使用经理的服务来处理您的交易和管理风险。基金经理和顾问受信托规则 这使得他们有必要为客户的最大利益行事。他们每季度或每年收费。

第二个风险与业绩有关。A2015年研究资产风险咨询公司（Arc）发现，约50%的资产组合表现不佳，产生了负回报。只有20%的人获得了正收益，这被称为阿尔法 ，其余的则对市场持中立态度。

全权委托账户设置

设立全权委托账户的第一步是找到提供这项服务的注册经纪人。根据经纪公司的不同，设立全权委托账户可能需要最低账户要求。例如，Fidelity提供三个级别的托管账户：一个没有最低投资额或最低投资额为25000美元；另两个需要最低投资额为50000美元或最低投资额为100000至350000美元。 最低限额较高的托管账户提供了更广泛的服务菜单和更低的管理费用。