信用价差与借记价差：有什么区别？ 编辑

在进行期权交易或投资时，有几种期权价差策略可供采用——价差是指在同一标的资产上购买和出售不同的期权作为一个组合。

虽然我们可以用不同的方式对利差进行分类，但一个常见的维度是询问该策略是信用利差还是借记利差。信贷利差，或净信贷利差，是涉及净利润的利差策略收据而借方差价涉及净利润付款 保险费。

关键要点

• 期权价差是指同时买卖同一标的资产上的期权的策略。
• 信用价差包括出售高溢价期权，同时购买同一类别或同一证券的低溢价期权，从而产生信用价差到交易者的账户上。
• 借记价差包括购买高溢价期权，同时出售同一类别或同一证券的低溢价期权，从而产生借记从交易者的账户上。

信用利差

A信用利差包括出售或写入高溢价期权，同时购买低溢价期权。从书面期权获得的溢价大于为长期期权支付的溢价，从而在持仓时将溢价记入交易员或投资者的账户。当交易者或投资者使用信用利差策略时，他们获得的最大利润是净保费 . 当期权价差缩小时，信用价差产生利润。

例如，一个交易者通过写一个三月来实施信用利差策略看涨期权 以3美元的行权价30美元，同时以1美元的价格购买一个3月份的看涨期权，价格为40美元。由于股票期权通常的乘数是100，因此交易获得的净溢价是200美元。此外，如果利差策略收窄，交易者将获利。

看跌交易者预期股价会下跌，因此，以某一执行价格买入看涨期权（多头看涨期权），并以较低的执行价格卖出（空头看涨期权）同一类别内相同数量、到期日相同的看涨期权。相比之下，看涨的交易者预期股价会上涨，因此，以一定的执行价买入看涨期权，并以较高的执行价卖出同一类别内相同到期日的相同数量的看涨期权。

借方息差

相反，a借方差价 -初学者最常使用的期权策略包括购买溢价较高的期权，同时出售溢价较低的期权，其中为利差的长期权支付的溢价高于从书面期权获得的溢价。

与信用价差不同，借记价差的结果是在持仓时从交易者或投资者的账户中借记或支付溢价。借方利差主要用于抵消与持有多头期权头寸相关的成本。

例如，一个交易者以5美元的价格买入一个执行价为20美元的五月看跌期权，同时以1美元的价格卖出一个执行价为10美元的五月看跌期权。因此，他支付了4美元，或400美元的交易。如果交易是没钱了 ，他的最大损失将降至400美元，而如果他只购买看跌期权，损失将降至500美元。