信贷市场定义及实例 编辑

什么是信贷市场？

信用市场是指公司和政府向投资者发行债券的市场，如投资级债券、垃圾债券和短期债券商业票据. 信贷市场有时被称为债务市场，也包括债券发行，如票据和证券化债务，包括债务抵押债券抵押贷款支持证券，以及信用违约互换 （光盘）。

关键要点

• 信贷市场是投资者和机构购买债券等债务证券的地方。
• 发行债务证券是政府和企业筹集资金的方式，现在就把钱拿给投资者，同时支付利息，直到到期还清债务本金。
• 信贷市场比股票市场更大，因此交易者寻找信贷市场的强弱来表示经济的强弱。

了解信贷市场

信贷市场使美国相形见绌股票市场 以美元价值计算。因此，信贷市场的状况是市场和整个经济相对健康的一个指标。一些分析师将信贷市场称为矿中的金丝雀，因为信贷市场通常在股市之前就显示出危机迹象。

政府是最大的债务发行国，发行国库券，票据和债券，其有效期至成熟度 从一个月到三十年。公司还发行公司债券，这是信贷市场的第二大组成部分。

投资者通过公司债券向公司借钱，以扩大业务。作为回报，公司向持有人支付利息并偿还债务主要的 期限结束时，市政当局和政府机构可发行债券。例如，这些资金可能有助于为一个城市住房项目提供资金。

特别注意事项

现行利率和投资者需求都是信贷市场健康状况的指标。分析人士也关注了这一问题传播国债和公司债券（包括投资级债券和垃圾债券 .

美国国债价格最低违约风险 因此，利率最低，而公司债券有更多的违约风险和更高的利率。随着这类投资的利差扩大，投资者将公司债券视为风险越来越大，这可能预示着经济衰退。

信贷市场类型

当公司、国家政府和市政当局需要挣钱时，他们会发行债券. 购买债券的投资者基本上是把钱借给发行人。反过来，发行人向投资者支付债券的利息，当债券到期时，投资者以最低价格将债券出售给发行人面值 . 不过，投资者也可以在债券到期前以高于或低于面值的价格将债券出售给其他投资者。

信贷市场的其他部分稍微复杂一些，它们由消费者债务组成，如抵押贷款、信用卡和汽车贷款捆绑在一起，作为投资出售。当收到捆绑债务的付款时，买方获得证券的利息，但是如果太多的借款人（捆绑池中）违约，买方就损失了。

信贷市场与股票市场

信贷市场为投资者提供了投资公司债或消费债的机会，而股票市场则为投资者提供了投资银行债的机会衡平法 一家公司的经理。例如，如果一个投资者从一家公司购买债券，他们就把钱借给该公司，并在信贷市场上进行投资。如果他们购买了一只股票，他们就是在投资一家公司的股权，实质上是购买了该公司的一部分利润或承担了该公司的一部分亏损。

信贷市场实例

2017年，苹果公司（Apple Inc.）发行了10亿美元的债券，将于2027年到期。这些债券付了一大笔钱优惠券 3%，每年支付两次。债券面值1000美元，到期应付。

希望获得稳定收入的投资者可以购买这些债券，前提是他们相信苹果将有能力支付到2027年的利息，并在到期时支付面值。发行时，苹果的信用评级很高。投资者可以随时买卖债券，因为不需要持有债券直至到期。

在2018年4月至2019年4月之间的一年中，这些债券的价格上涨债券报价 在92.69到99.90之间。这意味着债券持有人可以收到息票，但也看到他们的债券价值增加，如果他们在较低的范围购买。购买接近上限的债券的人会看到他们的债券贬值，但仍然会收到息票。

债券价格兴衰 由于公司相关风险，但主要是因为经济利率的变化。如果利率上升，较低的固定息票就变得不那么有吸引力，债券价格也会下降。如果利率下降，较高的固定息票会变得更具吸引力，债券价格也会上升。