信用价差期权定义 编辑

什么是信贷息差期权？

在金融界，信用价差期权（也称为“信用价差”）是一种期权合约，包括购买一种期权和出售另一种具有不同执行价格的类似期权。有效地，通过交换同一类和过期的两个选项，这种策略将信用风险从一方到另一方。在这种情况下，有一种风险，即特定的信贷将增加，导致利差扩大，从而降低信贷的价格。价差和价格向相反方向移动。初始保险费由买方支付，以换取潜在的现金流如果一个给定的信用利差 从当前级别更改。

信用利差

了解信贷利差选项

信用证的买主价差期权 如果两个特定基准之间的信贷利差扩大或缩小，则可获得现金流，具体取决于期权的书写方式。信用利差期权以看涨期权和看跌期权的形式出现，允许多头和空头信用头寸。

关键要点

• 信用价差期权是一种策略，包括购买一种期权和出售第二种期权。
• 信用利差策略中的两个选项具有相同的类别和到期日，但在执行价格方面有所不同。
• 当投资者进入该头寸时，他将获得净信贷；如果利差缩小，他将从该策略中获利。

信用价差期权可以由特定公司债务的持有人发行给投资者树篱防范负面信用事件的风险。信用价差期权（看涨期权）的买方承担全部或部分违约风险，如果公司债务与债券之间的价差基准 水平（如LIBOR）增长。

期权和其他基于信用利差的衍生品是管理低评级债券和债务相关风险的重要工具。