卡尔玛比率定义 编辑

卡尔玛比率是多少？

卡尔玛比率是衡量对冲基金和对冲基金等投资基金业绩的指标商品交易顾问（CTA）。它是基金年平均复合收益的函数收益率而不是它的最大降幅。Calmar比率越高，它在一个实验中的表现就越好风险调整 在给定的时间范围内，通常设定为36个月。

关键要点

• Calmar比率是衡量投资基金经风险调整后的回报率的指标，由基金经理terryyoung于1991年创立。
• Calmar比率将基金的最大提款作为衡量风险的唯一标准，这使其具有独特性。这也可被视为其弱点之一。

卡尔玛比率历史

Calmar比率是由加州基金经理Terry W.Young于1991年提出的。他认为，与英镑或欧元相比，这一比率提供了对基金业绩更为及时的解读夏普 比率，其他常用的测量工具，因为它是按月计算的，而它们是每年进行的。每月的更新也使得卡尔玛比率比杨所说的“几乎太敏感”的英镑比率更为平稳。

事实上，卡尔玛比率是英镑比率的修正版本。它的名字是加州的缩写托管账户 报告。杨还把卡尔玛比率称为缩编比率。

Calmar比率的优点和缺点

Calmar比率的一个优点是它使用了最大提款作为风险度量。一方面，它比其他更容易理解、更抽象的风险衡量标准更容易理解，这使得它更适合一些投资者。此外，尽管每月更新一次，但Calmar比率的标准三年时间框架使其比其他时间框架较短、可能更受自然市场波动影响的指标更可靠。

另一方面，卡尔玛比率关注缩编 这意味着它对风险的看法与其他指标相比相当有限，而且它忽略了一般的波动性。这使得它在统计上不那么重要和有用。

尽管如此，Calmar比率的风险调整性质使其成为许多可能的投资绩效衡量指标之一，尽管它是风险调整回报率的一个鲜为人知的指标。事实上，威廉·夏普 夏普的创始人，因其在资本资产定价理论方面的研究而于1990年获得诺贝尔经济学奖。