联邦贴现率定义 编辑

联邦贴现率是多少？

联邦贴现率是利率由美联储 （美联储）中央银行向商业银行或其他存款机构发放的贷款。通过调整贴现率，美联储等央行可以减少流动性问题和存款准备金率的压力，控制经济中的货币供应，基本上保证金融市场的稳定。

关键要点

• 联邦贴现率是美联储（Fed）向银行收取的从联邦储备银行借款的利率。
• 美联储贴现率由美联储理事会设定，作为货币政策工具，可以上下调整。
• 贴现率贷款是美联储作为最后贷款人职能的一部分，也是美联储主要货币政策工具之一。

联邦贴现率

联邦贴现率的工作原理

除了它的其他货币政策在监管工具方面，美联储银行可以直接向成员银行和存款机构放贷。这是美联储作为最后贷款人确保银行和整个金融体系稳定的主要目的之一。为了防止不当的银行倒闭，健康的银行可以从美联储的贴现窗口以非常短的期限（通常是隔夜）借入他们想要的一切，因此这被称为长期贷款贷款融通 .

在正常情况下，银行更愿意在网上相互借款隔夜拆借市场. 然而，面临流动性需求增加或风险加剧的银行有时无法在公开市场筹集必要的资金。一旦同业拆借 隔夜拆借系统已经被最大化，美联储的贴现贷款作为紧急后盾，为这些银行提供流动性，以防止它们倒闭。

向中央银行借款是向其他商业银行借款的替代品，因此被视为最后手段。银行同业拆借利率，称为联邦基金利率，通常低于贴现率。只要联邦基金利率低于贴现率，商业银行就更愿意向另一家商业银行而不是美联储借款。因此，在大多数情况下，贴息贷款的总量非常小，只打算作为备用资金来源流动性 为健全的银行。

三折利率

贴现贷款一般分为初级贷款和次级贷款信用卡 . 美联储还为向农业和其他信贷需求季节性强的社区提供服务的银行发放的非紧急贷款设定了季节性贴现率。

存款机构和商业银行金融状况总体良好的银行有资格以一级信贷利率从其地区性联邦银行借款。这个比率通常被称为贴现率。向美联储借款的商业银行资金通过折扣窗口 ，每14天复查一次。

联邦贴现率是经济中最重要的指标之一，因为大多数其他利率都会随之上下浮动。

二级信贷提供给陷入财务困境、面临严重流动性问题的银行。这个中央银行 二级信贷利率通常设定在贴现率之上50个基点（0.5个百分点）。这些贷款的利率被设定为更高的罚息，以反映这些借款人不太健全的状况。

贴现率与货币政策

除了防止银行倒闭的作用外，联邦贴现率还被用作一种工具来刺激(扩张性货币政策)或控制(紧缩性货币政策 )经济。

贴现率的降低使商业银行的借贷成本降低，从而导致整个经济体中可用信贷和放贷活动的增加。相反，贴现率的提高使银行的借贷成本更高，从而降低了利率货币供应量 同时收回投资活动。

除了设定贴现率，美联储还有其他几种货币政策工具可供使用。它可以通过以下方式影响货币供应量、信贷和利率：公开市场操作 通过提高或降低私人银行的存款准备金率。

这个准备金率指银行存款中必须以现金形式持有的部分，既可以存放在自己的金库中，也可以存放在地区性联邦银行。存款准备金率越高，银行需要的空间就越少杠杆作用 他们的负债或存款。

联邦贴现率与联邦基金利率

联邦贴现率是美联储对贷款收取的利率。不要把它和联邦基金利率 ，即银行对用于达到存款准备金率的贷款收取的利率。

贴现率由美联储理事会决定，而联邦基金利率则由成员银行之间的市场决定。这个联邦公开市场委员会联邦公开市场委员会（FOMC）设定了一个联邦基金利率的目标，通过公开出售和购买债券来实现这一目标美国国债 ，而贴现率是完全通过董事会的审查达成的。

贴现率通常高于联邦基金利率目标，通常为100%基本点（1个百分点），因为中央银行更倾向于银行间相互借款，这样它们就可以不断地相互监督信用风险 以及流动性；