上升规律 编辑

上涨的规则是什么？

Uptick规则（也称为"；plus tick Rule"；）是由证券交易委员会（SEC）要求卖空 以高于先前交易的价格进行。

投资者在预期证券价格下跌时进行卖空交易。策略包括高卖低买。卖空可以提高市场流动性和定价效率，但也可能被不当地用来压低证券价格或加速市场下跌。

关键要点

• SEC的上行规则要求卖空交易的价格高于之前的交易价格。
• 这条规则有一些例外。
• 2010年实施的修订规则允许投资者在触发卖空之前退出多头头寸；

理解上升规律

上涨规则防止卖方加速已经大幅下跌的证券价格的下跌势头。通过输入一个卖空订单，其价格高于当前出价，卖空者确保订单在上涨时完成。

最初的规则由1934年的《证券交易法》作为规则10a-1引入，并于1938年实施。SEC在2007年取消了原来的规则，但在2010年批准了一项替代规则。这项规定要求交易中心建立和执行程序，防止执行或展示被禁止的卖空交易。

替代上升法则

2010年另类上涨规则（规则201）允许投资者在卖空发生前退出多头头寸。当股票价格在一天内下跌至少10%时，就会触发该规则。此时，如果价格高于当前最佳出价，则允许卖空。 这样做的目的是在压力和波动期间维护投资者信心并促进市场稳定。

该规则的“价格测试限制期限”适用于交易日剩余时间和次日。它通常适用于在国家证券交易所上市的所有权益性证券，无论是通过交易所交易还是通过证券交易所交易场外交易 .

上扬规则旨在保持投资者信心，并在压力和波动期间稳定市场，例如导致价格暴跌的市场“恐慌”。

规则的豁免

对于期货而言，上调规则有有限的豁免。这些工具在下跌时可能会被做空，因为它们的价格非常高液体有足够的买家愿意多头头寸 ，以确保价格很少会被推到不合理的低水平。

为符合豁免条件，期货合约必须被视为“卖方所有”。这意味着，根据美国证券交易委员会的规定，该人士持有证券期货合约以购买该合约，并已收到该头寸将实际结算的通知，且不可撤销地有义务收到标的证券