风险中性措施 编辑

什么是风险中性措施？

风险中性措施是概率 在数学金融学中用来帮助对衍生品和其他金融资产定价的度量。风险中性指标为投资者提供了对特定资产的整体市场风险厌恶程度的数学解释，为了估计该资产的正确价格，必须将其考虑在内。

风险中性度量也称为均衡度量或等价鞅 测量；

风险中性措施说明

为了解决股票、债券和衍生品市场的风险规避问题，金融数学家开发了风险中性度量。现代金融理论表示资产的现值应等于该资产预期未来收益的现值。这从直觉上讲是有道理的，但这种说法有一个问题，那就是投资者是有风险的规避风险，或者说他们更害怕赔钱，而不是急于赚钱。这种趋势往往导致资产价格略低于该资产的预期未来收益。因此，投资者和学者必须针对这种风险规避进行调整 风险中性措施就是一种尝试；

风险中性测度与资产定价基本定理

一个市场的风险中性指标可以通过资产定价基本定理（金融数学中用于研究现实世界金融市场的一个框架）的假设来推导。

在资产定价的基本定理中，假设没有机会套利 ，或一项持续可靠地赚钱而投资者无需预付成本的投资。经验表明，对于实际金融市场的模型来说，这是一个相当好的假设，尽管市场历史上肯定有例外。资产定价的基本定理还假设市场是完整的，这意味着市场是无摩擦的，所有参与者都有关于他们在买卖什么的完美信息。最后，它假设每个资产都可以得到一个价格。在考虑现实市场时，这些假设的合理性要低得多，但在构建市场模型时，有必要简化世界。

只有满足这些假设，才能计算出单一的风险中性度量。因为资产定价基本定理中的假设扭曲了市场的实际情况，所以在金融投资组合中，不要过多地依赖于任何一种计算方法。