风险中性概率 编辑

什么是风险中性概率？

风险中性概率是指调整后的潜在未来结果的概率风险，然后用于计算资产 价值观。换言之，资产和证券的买卖就像假设的公平、单一的结果概率是现实一样，尽管事实上这不是实际情况。

关键要点

• 风险中性概率是针对风险调整后的未来可能结果的概率。
• 它们可用于计算预期资产价值；
• 这些概率用于计算资产或金融资产的公允价格。
• 风险中性概率的概念通常用于衍生工具的定价；
• “风险中性”一词是指投资者更愿意关注投资的潜在收益，而不是附带的风险；

了解风险中性概率

风险中性概率用于确定资产或金融工具的客观公允价格。你在评估概率时，把风险从等式中去掉，所以它在预期结果中不起作用。

相比之下，如果你试图估计某一特定资产的预期价值股票 根据上升或下降的可能性，考虑到影响特定资产的独特因素或市场条件，你将把风险纳入等式，从而考虑实际或物理概率。

这种风险中性定价方法的好处是，一旦计算出风险中性概率，就可以根据每项资产的预期收益对其进行定价。这些理论上的风险中性概率与实际的概率不同，实际的概率有时也被称为物理概率。如果使用真实世界的概率，每种证券的预期值需要根据其各自的风险状况进行调整。

你可能会认为这种方法是一种有点形式化和结构化的方法，通过跟踪其他类似资产的价格趋势，然后估计平均值，得出你的最佳猜测，来猜测证券或其他金融资产的公平和适当价格。对于这种方法，你会试图消除光谱两端的极端波动，创造一种平衡，创造一个稳定的、水平的价格点。基本上，你将最小化可能出现的异常高市场结果，同时增加可能出现的低点。

大多数个人投资者都不是风险中性的。与风险中性相比，更多的投资者倾向于规避风险或寻求风险；

特别注意事项

风险中性是一个描述投资者风险偏好的术语。风险中性投资者不关心投资的风险。然而，厌恶风险的投资者更担心亏损；

“风险中性”一词有时会产生误导，因为有些人可能会认为这意味着投资者是中性的，不关心或不知道风险，或者投资本身没有风险，或者有某种可以消除的风险。然而，风险中性并不一定意味着投资者不知道风险；相反，它意味着投资者了解风险，但目前并未将其纳入决策；

投资者更愿意关注投资的潜在收益。当面对两种投资选择时，风险中性的投资者只会考虑每项投资的收益，而无论出于何种原因，他们都会选择忽略潜在的风险，即使他们可能意识到内在的风险。

收益风险中性概率

风险中性概率在证券定价中的应用固定收益 金融工具是有用的。这是因为在采用风险中性度量时，您能够以交易价格对证券进行定价。计算风险中性概率的一个关键假设是没有套利。风险中性概率的概念被广泛应用于衍生产品的定价。