债券ETF定义 编辑

债券交易所交易基金（ETF）是一种交易所买卖基金 （ETF）专门投资于债券的基金。这些基金与债券共同基金类似，因为它们持有的债券组合具有不同的特定策略，从美国国债到高收益率，持有期限介于长期和短期之间。

债券ETF是被动管理和交易的，类似于股票ETF 在主要证券交易所。这有助于在压力时期增加流动性和透明度，从而促进市场稳定；

关键要点

• 债券ETF是一种交易所交易基金，投资于各种固定收益证券，如公司债券或美国国债。
• 债券ETF允许普通投资者以一种廉价的方式获得对基准债券指数的被动敞口。
• 债券ETF可用于多种债券类别，包括美国国债、公司债券、可转换债券和浮动利率债券。
• 债券ETF也可以进行阶梯式投资。
• 投资者应了解债券ETF的风险，包括利率变化的影响。

交易所买卖基金简介

理解债券ETF

债券ETF全天在集中交易所交易，不同于债券经纪人在柜台上出售的个别债券。传统债券的结构使得投资者很难找到价格有吸引力的债券。债券ETF通过在主要指数（如纽约证券交易所 （纽约证券交易所）。

因此，它们可以为投资者提供机会，通过股票交易的轻松和透明，获得债券市场的敞口。债券型etf的流动性也高于单个债券和共同基金，后者在市场收盘后每天以一个价格进行交易。在危机时期，投资者可以交易债券投资组合，即使基础债券市场运行不好。

债券ETF通过每月股息支付利息，而任何资本利得则通过年度股息支付。就税务而言，这些股息被视为收入或资本利得。然而，债券etf的税收效率并不是一个很大的因素，因为资本利得在债券收益中的作用不如在股票收益中的作用大。此外，债券ETF可在全球范围内使用。

债券型共同基金和债券型etf都有相似之处，但基金内的持有量及其向投资者收取的费用可能有所不同。

美国债券ETF在2020年经历了创纪录的一年。美国债券ETF在2020年创造了1680亿美元的收益。2019年10月，管理的全球债券ETF资产超过1万亿美元，2020年10月，债券ETF是资产管理中增长迅速的类别之一，为1.4万亿美元。 

债券ETF类型

各子行业都有不同的ETF。一些例子包括：

• 国库券ETF（例如：SCHO、PLW）
• 公司债券ETF（AGG、LKOR、SPLB）
• 垃圾债券ETF（JNK，HYG）
• 国际债券ETF（BNDX，IYH）
• 浮动利率债券ETF（FLTR）
• 可转换债券ETF（ICVT）
• 杠杆债券ETF（TMF）

不确定投资哪种类型的投资者应考虑投资于整个美国债券市场的债券市场ETF。

债券型etf的优缺点

债券ETF提供了许多与单个债券相同的功能，包括定期支付优惠券. 拥有债券最重要的好处之一是有机会定期收到固定的付款。这些付款通常每六个月支付一次。相反，债券ETF持有不同到期日的资产。因此，在任何给定的时间，投资组合中的一些债券都可能因支付息票而到期。因此，债券ETF每月支付利息，利息金额为优惠券 每月不同。

基金中的资产不断变化，尚未到期。相反，债券在到期或退出基金的目标年龄范围时进行买卖。债券ETF的设计者面临的挑战是，尽管债券市场缺乏流动性，但要确保ETF以成本效益高的方式密切跟踪各自的指数。大多数债券持有至；成熟度，因此；二级市场 通常不适用于他们。这使得很难确保债券ETF包含足够的流动性债券来跟踪指数。对于公司债券而言，这一挑战比政府债券更大。

债券etf的供应商通过使用代表性抽样来规避流动性问题，这意味着只跟踪足够数量的债券来代表一个指数。代表性样本中使用的债券往往是指数中最大、流动性最强的债券。考虑到政府债券的流动性，对于代表政府债券指数的etf而言，跟踪错误的问题将更少。

债券ETF是获得债券市场敞口的一个很好的选择，但也有一些明显的限制。一方面，投资者在ETF中的初始投资风险要大于个人债券。由于债券ETF永远不会到期，因此无法保证本金会全额偿还。此外，当利率上升时，它往往会损害ETF的价格，就像单个债券一样。然而，由于ETF尚未到期，因此很难降低利率风险。

债券ETF与债券共同基金与债券阶梯

购买债券基金或债券ETF的决定通常取决于投资者的投资目标；主动管理 债券共同基金提供了更多的选择。如果你计划频繁买卖，债券ETF是一个不错的选择。对于长期投资者，买入并持有债券共同基金和债券ETF可以满足您的需求，但最好对每只基金的持股情况进行研究。

如果透明度很重要的话，债券ETF可以让你随时看到基金内的持股情况。然而，如果你担心由于市场上缺乏买家而无法出售你的ETF投资，债券基金可能是一个更好的选择，因为你可以将你持有的股票出售给基金发行人。与大多数投资决策一样，做研究、与经纪人或财务顾问交谈是很重要的。

ETF的流动性和透明度比被动持有的ETF更具优势；键合梯. 债券ETF提供即时多样化和持续的；期间 ，这意味着投资者只需进行一次交易，就可以建立并运行固定收益投资组合。债券阶梯需要购买个人债券，却不能提供这种奢侈。

债券ETF的一个缺点是，它们收取持续的管理费。而较低；价差 &交易型债券ETF有助于在一定程度上抵消这一影响，长期来看，债券ETF的发行仍将以买入并持有策略为主。随着时间的推移，债券ETF的初始交易利差优势将被年度管理费所削弱。第二个缺点是没有灵活性来为投资组合创建独特的东西。例如，如果投资者希望获得高收益或根本没有即时收益，债券ETF可能不是合适的产品。

常见问题

债券ETF和债券一样吗？

不是。ETF是投资于一系列证券的集合投资。投资者可以在交易所买卖etf，比如股票，债券etf将跟踪它所代表的债券投资组合的价格。

债券ETF是一种好的投资吗？

大多数投资者应该有一些资金分配给债券。债券型etf往往比债券型共同基金更具流动性和成本效益，并提供从美国国债到垃圾债券等一系列债券类型的多样化债券持有。

债券ETF是否向股东支付利息或股息？

债券ETF每月根据基金投资组合中所持债券的利息收入支付股息。

什么是债券ETF阶梯策略？

阶梯策略使用不同期限的债券来降低利率风险。这可以通过单个债券实现，但也可以通过不同期限的债券ETF实现。