投资者的十大永恒法则 编辑

鲍勃·法雷尔（Bob Farrell）在美林（Merrill Lynch）担任研究主管数十年，使自己成为华尔街领先的市场分析师之一。他对技术分析一般市场趋势被奉为“十大市场规则”并被广泛传播。 在这里，我们回顾这些永恒的公理，以及它们如何帮助您获得更好的回报。

关键要点

• 投资者应该记住，价格永远不会保持不变，调整是不可避免的。
• 过度从来都不是永久性的，试着用止损来消除交易中的情绪。
• 不要随大流，但要记住，恐惧和贪婪需要退居次席来约束自己。
• 考虑其他指数来观察市场的健康状况。
• 对专家的建议和预测持一针见血的态度。

1随着时间的推移，市场回归均值

无论他们面对极端的乐观还是悲观，市场最终都会恢复到更理智的长期估值水平。根据这一理论，回报和价格将回到它们的来源-复归 通常会使市场回到以前的状态。因此，对于个人投资者来说，教训是很清楚的：制定计划并坚持下去。试着权衡一下你周围发生的一切的重要性，并运用你的最佳判断。不要被日常的闲聊和市场的混乱所困扰；

2过剩导致相反的过剩

就像一辆由缺乏经验的年轻人驾驶的汽车转弯一样，我们可以期待在市场超跌时出现矫枉过正。记住，一个校正表现为超过资产峰值价格10%的波动，因此过度修正可能意味着更大的波动。在市场崩盘期间，投资者面临着巨大的买入机会。但它们在向上或向下的任何方向上都倾向于矫枉过正，交易可能发生在令人难以置信的水平上。调谐在投资者将警惕这一点，并将拥有耐心和知识，采取有分寸的行动，以保障他们的利益首都.

三。过度从来都不是永久的

即使是最成功的投资者也倾向于相信，当事情朝着对他们有利的方向发展时，利润是无限的。这不是真的，没有什么是永恒的，尤其是在金融世界。不管你是在市场低谷中乘虚而入，这代表着买入的机会，还是在高点上飞涨，这样他们就可以通过卖出来赚钱，在鸡都孵出来之前不要数鸡。毕竟，你可能不得不在某个时候采取行动，因为正如前两条规则所表明的，市场 回到平均水平。

市场总是反其道而行之。

4市场修正不会横盘

剧烈波动的市场往往会急剧调整，这可能会阻止投资者在平静中考虑下一步走势。这里的教训是，在快速波动的市场交易时要果断，并在交易中设置止损点，以避免情绪反应。

停止命令 当资产价格超过某一特定点时，可以通过两种方式帮助交易者。通过确定特定的进入点或退出点，他们可以帮助投资者限制损失的金额，或者在价格向任一方向波动时帮助他们锁定利润。

5公众在顶部购买最多，在底部购买最少

典型的投资者通过手机阅读最新消息，观看市场节目，相信自己所说的话。不幸的是，当金融媒体开始报道某一特定的价格变动时，这一变动已经完成，而且是一个错误复归 通常正在进行。这正是John Q决定在顶部买入或在底部卖出的时刻。

需要成为一个逆势 这条规则强调了这一点。独立思考总是胜过从众心理。

6恐惧和贪婪：比长期决心更强大

人类的基本情感也许是成功投资的最大敌人。但无论你是一个长期投资者还是一个日内交易者，一个有纪律的交易方法是盈利的关键。你一定有一个交易计划每一笔交易。你必须确切地知道你是一个什么样的人卖方 你的股票上下浮动。

知道什么时候退出交易比知道什么时候进入要困难得多。知道什么时候获利或减少损失是很容易抽象的，但是当你持有一个快速移动的证券时，恐惧和贪婪会迅速将你与现实和你的金钱分开。

7市场：宽时强，窄时弱

虽然关注大众指数平均值可以获得很多收益，但市场走势的强弱取决于整个市场的潜在强弱。所以呢广义平均数 更好地利用市场的力量。这就是为什么遵循不同的指数（至少是那些超出标准普尔500指数等通常怀疑的指数）会有回报的原因。

考虑看电视威尔希尔5000 指数或一些罗素指数，以更好地了解任何市场走势的健康状况。威尔希尔5000指数由近4000家在美国交易所交易的美国公司组成，这些公司的定价向公众开放。罗素指数如罗素1000指数和罗素3000指数是按市值加权的，同时也为投资者提供了美国股市的敞口。 

8熊市有三个阶段

市场技术人员发现牛市和股市都有共同的模式熊市行动。典型的熊图案，如这里所描述的，首先是一个尖锐的抛售 . 在熊市期间，价格往往下跌20%或更多。在大多数情况下，熊市涉及整个指数。这种市场通常是由经济活动疲软或放缓造成的。

接下来就是所谓的“笨蛋集会”。投资者可能会被快速上涨的价格吸引到市场中，然后再次大幅回调下跌。这些集会 ，这可能是投机和炒作的结果，不会持续很长时间。但谁是笨蛋？当然是投资者。他们之所以被称为吸盘，是因为他们可能会在暂时高点买入，但最终会在资产价格下跌时亏损。

熊市的最后一个阶段是痛苦的磨砺，直至达到估价 更为合理，总体而言，投资普遍处于萧条状态。

9注意专家和预测

这不是魔法。当每个想买的人都买了，就没有买家了。此时，市场必须转为走低。同样，当每个人都想卖的时候，就再也没有卖家了。所以当市场专家和预测 告诉你去卖，卖，卖或者买，买，买一定要知道每个人都在赶时髦，以至于没有什么东西可以卖或者买了。当你跳进去的时候，其他的事情很可能会发生。

10牛市比熊市更有趣

这对大多数投资者来说都是事实，因为在这段时间里，价格持续上涨。谁不喜欢看到他们的利润上升？除非你是个卖空者. 卖空是指你卖出一只股票资产 你不拥有自己。使用这种策略的交易者卖出借来的证券，希望价格会下跌。卖方必须在未来返还等量的股份。

底线

没有人说投资是容易的。这关系到很多事情，还有很多事情要做。无论你是一个新手交易者，还是一个观察市场很长时间的人，都很容易陷入市场消息、情绪和整个市场的自由波动之中。但如果你遵循鲍勃费雷尔经得起时间考验的秘密，你最终可能会成为赢家。