如何从通货膨胀中获利 编辑

对消费者而言，通胀可能意味着静态薪酬的进一步膨胀，但对投资者而言，通胀可能意味着随着退休投资组合的增加而持续盈利。

通货膨胀 &定义为商品和服务价格的持续上涨。在通货膨胀的环境中，一加仑牛奶的价格曾经是3美元，现在可能是4美元。随着时间的推移，通货膨胀会侵蚀一国货币的价值。影响通货膨胀的因素多种多样，关于其根本原因的争论也层出不穷。

关键要点

• 一些资产类别在通胀环境中表现良好。
• 有形资产，如房地产和大宗商品，历来被视为通胀对冲工具。
• 一些专门的证券可以维持投资组合的购买力，包括某些行业股票、通货膨胀指数债券和证券化债务。
• 对通货膨胀敏感的投资以各种方式获得，包括直接投资和间接投资。

通货膨胀如何对经济有利？

通货膨胀的基础

在经济学中，通货膨胀是一个定量的衡量标准，即一个国家的平均成本在数量上高于质量上的速度一篮子货物 在特定时期内增加。通货膨胀衡量货币的消费能力，通常以百分比的形式出现。

不断攀升的价格对消费者来说是个坏消息，因为年复一年地购买同一篮子商品和服务需要越来越多的钱。这个概念被称为购买力 .

一个国家的货币当局，如中央银行，将致力于把通货膨胀率控制在一个能维持经济运行和促进经济增长的范围内。 一定程度的通货膨胀是必要的，因为它促进了有助于国民经济增长的支出。用于对通货膨胀进行排名的最常用的测量工具是消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）：

• CPI衡量加权消费者平均支付由劳工统计局（BLS）每月报告。消费物价指数衡量成品。
• PPI是国内生产商的价格在批发生产层面。劳工统计局也每月报告一次。PPI在生产和输出线的任何阶段都能很好地测量。

一些国家将使用WPI，WPI的工作方式与CPI相同，但它衡量的是零售层面使用的一篮子商品，但美国更倾向于使用PPI来衡量企业面临的通胀压力。 

许多不同的因素导致物价上涨。当商品的总体需求增加时，供给价格就会上升。从劳动力成本的增长到原材料成本的上升，都会导致生产成本的增加。大多数消费者认为通货膨胀是一种不利的情况。然而，从投资的角度来看，通胀确实有积极的一面。

房地产

房地产是一个受欢迎的选择，不仅因为不断上涨的价格增加了转售价值的财产随着时间的推移，但因为房地产也可以用来产生租金收入。正如房产的价值随着通货膨胀而上升一样，租客支付的租金也会随着时间的推移而增加。

这些增长让业主通过投资性房地产产生收入，并帮助他们跟上整个经济体价格普遍上涨的步伐。房地产投资包括直接拥有房地产和间接投资证券，如房地产投资信托 （房地产投资信托）。

商品

当一种货币出现问题时，就像当通胀攀升和购买力下降时一样，投资者也可能转向有形资产。

几个世纪以来，主要的避风港一直是黄金，在较小程度上是其他贵金属。在通货膨胀时期，投资者倾向于购买黄金，导致黄金在全球市场上的价格上涨。 黄金也可以直接或间接购买。你可以把一盒金条或硬币放在床下，如果直接购买符合你的喜好，或者你可以投资于一家从事金矿开采业务的公司的股票。你也可以选择投资于专门投资黄金的共同基金或交易所买卖基金（ETF）。

许多投资历来被视为对冲或抵御通胀。其中包括房地产、大宗商品以及某些类型的股票和债券。

商品包括石油、棉花、大豆和橙汁等。与黄金一样，石油价格也随着通货膨胀而变动。这一成本的增加直接影响到汽油的价格，然后影响到运输或生产的每一种消费品的价格。农产品和原材料以及汽车都受到影响。由于现代社会离不开燃料来运输车辆，油价上涨时对投资者有很大的吸引力。

当通胀上升时，其他大宗商品的价格也会上涨。一些更高级的投资者可能希望进行大宗商品交易期货. 但是，所有投资者都可以通过；上市合伙企业 （PTP）通过使用期货合约和掉期获得商品敞口。

债券

投资债券似乎有悖常理，因为通货膨胀对任何固定收益工具都是致命的，因为它常常导致利率上升。不过，要克服这一障碍，投资者可以购买通货膨胀指数债券。在美国，国库通胀保值证券（提示）是一个流行的选择。与消费物价指数挂钩。 

当CPI上升时，投资的价值也会上升。不仅基础价值增加，而且由于支付的利息是以基础价值为基础的，因此利息支付的金额随着基础价值的增加而增加。其他种类的通货膨胀指数债券也有，包括其他国家发行的债券。

通货膨胀指数债券可以通过多种方式获得。例如，TIPS的直接投资可以通过美国财政部或经纪账户进行。它们还被一些共同基金和交易所交易基金持有。对于更具攻击性的游戏，可以考虑垃圾债券。当通胀上升时，高收益债券（官方称之为高收益债券）往往会增值，因为投资者转向这种风险高于平均固定收益投资的高回报。

股票

股市有合理的机会跟上通胀的步伐，但要做到这一点，并非所有股市都是平等的。例如，在通货膨胀时期，高派息股票往往像固定利率债券一样受到重创。 投资者应关注那些能够将不断上涨的产品成本转嫁给客户的公司，比如主食消费品行业的公司。

贷款/债务

杠杆贷款 还有潜在的通胀对冲。它们是一种浮动利率工具，意味着银行或其他贷款机构可以提高利率，从而使投资回报率（ROI）与通货膨胀保持同步。

抵押贷款支持证券（MBS）和债务抵押债券（CDO）分别是抵押贷款和消费贷款的结构化组合，也是一种选择。投资者本身并不拥有债务，而是投资于以贷款为基础资产的证券。

MBS、CDO和杠杆贷款是复杂的、有一定风险（取决于它们的评级）的工具，通常需要相当大的最低投资。对于大多数散户投资者来说，可行的做法是购买专门从事这些创收产品的共同基金或ETF。

投资通胀的利弊

每种类型的投资对冲都有利弊，就像每种类型的投资都有利弊一样。此外，上述各种资产也有积极和消极的特点。

当然，在通货膨胀期间投资的主要好处是保持投资组合的购买力。第二个原因是你想让你的窝蛋不断长大。它还可以引导你多样化 ，这一直是值得考虑的。将风险分散到各种持有的资产上是一种久负盛名的投资组合构建方法，它既适用于抗通胀策略，也适用于资产增长策略。

• 保持投资组合价值

• 多元化持股

• 保持购买力

• 增加风险敞口

• 偏离长期目标

• 某些类别的增持投资组合

然而，通货膨胀的尾巴永远不应该摇动投资狗。如果你的投资计划有明确的目标或时间表，不要偏离它们。举个例子，如果你的投资组合需要大量的资本增值，不要用小费来衡量它。另外，如果你对退休收入的需求迫在眉睫，不要购买长期成长股。对通胀的痴迷永远不会让你走出风险承受的舒适区。

没有任何保证。传统的通胀对冲并不总是有效的，独特的经济状况有时会给令人惊讶的资产带来优异的业绩，而让那些似乎确定无疑的赢家们束手无策。