储蓄和贷款危机——S&L危机定义编辑

储蓄和贷款（S&L）危机是一场缓慢发展的金融灾难。这场危机达到顶点，导致1986年至1995年间美国3234家储蓄和贷款协会中近三分之一倒闭。

这个问题开始于那个时代利率波动的气候，滞胀 20世纪70年代经济增长缓慢，最终导致1600亿至1320亿美元的总成本由纳税人承担。标普危机的关键在于监管与市场状况的不匹配、投机以及彻头彻尾的腐败和欺诈，以及实施大大放松和扩大的贷款标准，导致绝望的银行承担了太多的风险，而手头的资本却少得可怜。

法规的影响

S&L在创建时通过1932年联邦住房贷款银行法-例如，随着经济放缓和通胀的控制，存贷款利率上限极大地限制了标准普尔与其他银行竞争的能力。例如，当储户把钱塞进新创建的银行时货币市场在20世纪80年代初，由于贷款限制，标准普尔无法与传统银行竞争。

再加上美联储为结束两位数通胀而设定的高利率引发的经济衰退。标普银行只剩下越来越少的低息抵押贷款组合。他们的收入来源已经严重紧缩。

到了1982年，标普的命运发生了转变。他们在1980年实现了健康的利润后，每年亏损高达40亿美元。

危机是如何展开的

1982年，针对当前经济形势下标普指数前景不佳的问题，里根总统签署了圣日耳曼储蓄机构法该法案取消了标准普尔的贷款价值比和利率上限，还允许它们将30%的资产用于消费贷款，40%用于商业贷款。标准普尔不再受法规Q ，导致资金成本与资产收益率之间的利差收紧。

回报与风险脱钩，僵尸节俭者开始支付越来越高的利率来吸引资金。标普也开始投资风险更高的商业地产，甚至是风险更大的房地产垃圾债券. 这种投资于风险越来越高的项目和工具的策略假设它们会以更高的回报回报回报。当然，如果这些回报没有实现，那将是纳税人（通过互联网）联邦储蓄贷款保险公司（FSLIC）]-不是银行或标准普尔的官员，他们将被留在手袋里。这正是最终发生的事情。

起初，这些措施似乎奏效了，至少对一些标普而言是这样。到1985年，标准普尔的资产猛增了50%以上，远远快于银行。标普在德克萨斯州的增长尤为强劲。一些州立法者允许标普投资投机性房地产，从而使标普股价翻番。不过，截至1983年，仍有超过三分之一的标普指数没有盈利。

与此同时，尽管FSLIC的金库压力越来越大，但即便是破产的标准普尔也被允许继续放贷。到1987年，FSLIC已经破产。联邦政府没有任由it和标普破产，而是对FSLIC进行了资本重组。在更长的一段时间里，标准普尔被允许继续增加风险。

S&L欺诈

一些标准普尔的“狂野西方”态度导致了内部人士的彻头彻尾的欺诈。一种常见的欺诈行为是，两名合伙人与一名评估师合谋，利用S&L贷款购买土地，并将其倒卖以获取巨额利润。合作伙伴1将以其评估的市场价值购买一个包裹。两人随后会与一名评估师合谋，以更高的价格对其进行重新评估。然后，该地块将使用S&L提供的贷款出售给Partner 2，该贷款随后被拖欠。合伙人和评估师将分享利润。一些标准普尔知道并允许此类欺诈交易发生。

由于人员配备和工作量问题，以及此类案件的复杂性，执法部门在追查欺诈案件时行动缓慢，即使他们知道这些案件

S&L危机：解决方案

由于S&L危机，国会通过了1989年的《金融机构改革、恢复和执行法案》（FIRREA），这相当于对S&L行业法规进行了大范围的修订。FIRREA最重要的行动之一是创建处置信托公司它的目标是结束监管机构控制的破产标普。

该法案还提出了最低资本要求，提高了保险费，将标准普尔的非抵押贷款和抵押贷款相关持股限制在30%，并要求剥离垃圾债券。所有这些都说了算，决议信托公司（ResolutionTrustCorp.）已经清算了700多家标准普尔。

标普危机：后果

标普危机可以说是20世纪90年代以来银行业最具灾难性的崩溃大萧条 . 到1989年，全美已有1000多家标准普尔破产，基本上结束了原本最安全的住房抵押贷款来源之一。危机前，标准普尔的单户抵押贷款市场份额为53%（1975年）；危机后为30%（1990年）。

对金融业和房地产市场的一拳两拳很可能导致了1990-1991年的经济衰退，新屋开工率降至二战以来的最低水平。一些经济学家推测，监管和财政激励措施道德风险导致2007年次贷危机的情况与导致S&L危机的情况非常相似。

重要提示：储蓄和贷款（S&L）危机导致了1986年至1995年间美国3234家储蓄和贷款协会中近三分之一的倒闭。

德克萨斯州所有更大的东西

在德克萨斯州，这场危机让人倍感难受，那里至少有一半失败的标准普尔（S&L）的总部所在地。标普行业的崩溃将该州推入了严重的经济衰退。错误的土地投资被拍卖，导致房地产价格暴跌。办公室空缺明显增加，原油价格下降了一半。德克萨斯州的银行，如帝国储蓄和贷款公司，参与了犯罪活动，进一步导致德克萨斯州经济暴跌。帝国最终违约的账单花费了纳税人大约3亿美元。