子资产类别定义和示例 编辑

什么是子资产类别？

子资产类别是广义资产的一个子部分资产类别 将其分解，以提供子类中资产的更多标识或更精细的细节。子资产类别按共同特征分组，也显示了广泛资产类别的特征。

股票是一种资产类别投资信托 是子资产类别的一个示例。它们的交易与股票相似，但有一些不同的特点。大宗商品构成一个资产类别，而金属和农产品则分别构成单独的子资产类别。

了解子资产类别

子资产类别通常由某些特征定义，这些特征使它们在资产类别的更大范围内具有唯一性。它们最常用于细分广泛的市场资产类别，如股票、固定收益和大宗商品。

子资产类别可以是风格投资和标准投资管理战略的一个重要方面，这些战略依赖于多样化和多样化现代投资组合理论. 使投资组合中的资产类别多样化可以平衡其风险敞口并降低风险波动 在整个投资组合中。子资产类别有助于进一步确定投资组合可以多样化的领域。

例如，随机购买一堆股票，并不一定能创造一个多样化的投资组合。购买不同资产类别、子资产类别、行业和部门 将创造一个更加多元化的投资组合。

关键要点

• 子资产类别是一组彼此具有相似特征的资产，也是更广泛的资产类别。
• 如果想要建立一个多元化的投资组合，向下看子资产水平是很重要的。
• 股票、固定收益和大宗商品是共同的资产类别，它们都有子资产类别。

权益子资产类别

在股权领域内，许多投资都具有独特的特征，可以对子资产类别进行分类。房地产投资信托（REITs） 主有限合伙企业（MLP）就是两个例子。这些投资与股票市场上的其他股票一起交易，然而，它们具有与合并相关的独特特征，将其定义为权益子资产类别。

其他权益特征也可用于定义子资产类别。资本化允许子资产类别，如大盘股、中盘股或小盘股。股票也可以通过以下特征进一步描述生长、值或混合 .

固定收益

在固定收益范围内，投资者有许多子资产类别。现金、贷款和债券 下面是几个例子。每一种都有固定收益属性，有其独特的投资特征。

固定收益子资产类别也可以按持续时间和质量分组。持续时间可以短、中或长。固定收益投资的信贷质量子资产类别也可由其信用评级 ，由评级机构提供。

商品

商品 提供一系列子资产类别，包括金属、石油和天然气，以及谷物和其他类型的农产品。尽管这些都被称为大宗商品，但这些子资产类别却截然不同。金属被开采，而农产品被种植或饲养。

在投资中使用子资产类别的示例

子资产类别对于定向投资或寻求建立多元化 文件夹。通过确定子资产类别的具体特征，投资者可以跨风险级别进行集中投资。

例如，60/40资产配置 该基金可能会将其战略定义为将60%的资产投资于股权，40%投资于债务。虽然这是一个平衡的投资组合，但投资经理仍有各种各样的子资产类别选择，他们可以从中选择每一部分。

他们可能进一步决定将50%的股票购买投入增长型投资，另外50%投入价值型投资。它们还可能规定，所有股票投资的规模必须至少在中上限或更大。

对于债券部分，他们可能会决定将20%作为现金或现金等价物存款单（光盘）。他们可能将35%的资金投入短期商业票据，25%的资金投入政府和银行市政债券 ，其余10%为高等级公司债券。

这些百分比可以进一步细分。例如，25%（分配给政府和市政债务的投资组合的40%）可能是10%的长期投资美国国债 ，10%的短期国债，以及2.5%的短期和长期市政债券。

投资者可以自行确定理想的资产配置策略，也可以寻求理财顾问的指导帮助。