REITs与房地产共同基金：有什么区别？ 编辑

REITs与房地产共同基金：综述

房地产投资信托（REITs）和房地产共同基金都提供多元化以及个人投资者投资房地产市场各个领域的简便、实惠的方式。它们还代表了一种比拥有或拥有更具流动性的投资工具投资房地产 直接。

房地产投资信托基金和房地产共同基金种类繁多，可供选择。在考虑这两种工具之前，您需要了解这两种工具之间的主要区别，以及它们的优缺点。

关键要点

• 投资房地产资产有助于投资组合多样化和增加回报。
• 房地产投资信托基金（REITs）是一种类似股票的证券，投资者可以通过它获得股票或基于债务的房地产投资组合。房地产投资信托基金通常直接投资于房地产或抵押贷款。
• 房地产共同基金是投资于房地产投资信托基金、房地产股票和指数或两者的管理型基金。

房地产投资信托

房地产投资信托基金是指通过房地产或抵押贷款直接投资于房地产的公司、信托或协会。他们在证券交易所交易，像股票一样买卖。

三种主要类型是股权不动产投资信托、抵押不动产投资信托，以及混合型房地产投资信托基金。股票型房地产投资信托基金拥有并投资于公寓、办公楼、购物中心和酒店等房地产。收入主要来自他们拥有或分享的房产的租金。房地产投资信托基金的大多数是股权。（有关更多信息，请参阅：房地产投资信托的风险是什么？ )

抵押房地产投资信托基金投资于住宅和商业抵押贷款。这些房地产投资信托基金贷款用于抵押贷款，或购买现有抵押贷款或抵押贷款支持证券 （MBS）。收入主要来自抵押贷款的利息收入。

混合型房地产投资信托基金是股权和抵押房地产投资信托基金的结合。

房地产投资信托基金支付股息。它们是国税局 （IRS）通过股息将大部分应纳税利润支付给股东。房地产投资信托公司不缴纳企业所得税。

房地产共同基金

共同基金是专业管理的集合投资，投资于股票和债券等多种工具。投资者购买共同基金以基金当前价格买入或赎回的股份或单位资产净值（导航）。资产净值每天计算一次，并基于收盘价基金投资组合中的证券。（有关更多信息，请参阅：房地产行业基金的风险 .)

房地产共同基金通常投资于房地产投资信托基金股票、房地产相关股票或两者的组合。

特别注意事项

房地产投资信托基金（REITs）和房地产共同基金（real estate mutual Fund）为个人投资者提供了有限的资本，使他们能够进行多元化或集中的房地产投资，因为他们的最低投资额相对较低。当它们提供多样化投资时，这两种类型的基金有助于降低风险。

取决于他们的投资策略与房地产投资信托基金相比，房地产共同基金可以是一种更加多样化的投资工具。这样可以减少交易成本 对于那些寻求更大的多样化集中在一个或几个基金。他们也有专业的投资组合管理和研究的好处。

房地产基金提供股息收入和资本增值面向中长期投资者。记住，房地产投资信托基金必须分配至少90%的应纳税所得额 每年以股息的形式发给股东。

在通货膨胀时期，随着房地产价格和租金的上涨，房地产的价值往往会增加。因此，房地产投资信托基金和房地产共同基金可以作为潜在的通胀对冲工具。

最后，这两种类型的房地产基金提供流动性 这是一种典型的非流动性资产类别。

缺点

与任何投资一样，投资REITs和房地产共同基金都存在风险。退货不保证。

此外，与所有特定行业的基金一样，那些专注于房地产的基金可能比投资范围更广的基金波动性更大投资范围 ，例如跟踪标普500指数的基金。简而言之，当房地产市场摇摇欲坠时，这一领域的资金就会受到影响。当然，当房地产市场繁荣时，情况恰恰相反。

利率上升 也会影响房地产基金的收益。例如，房地产投资信托基金依赖债务或借来的资金来获得房地产。当利率上升时，借款成本也会上升，这会削减利润。

房地产投资信托基金与房地产共同基金案例

例如，如果你想投资纽约这个充满活力、以价格著称的房地产市场，不妨考虑一下名为帝国地产信托公司（Empire State Realty Trust Inc.）的公司(ESRT公司)-一个房地产投资信托基金，可以声称标志性的帝国大厦作为其投资组合的财产之一。其投资组合在曼哈顿和纽约市区共有6处零售物业和14处办公物业。（有关更多信息，请参阅：投资纽约市房地产投资信托基金 ）

T.Rowe Price Real Estate（TRREX）是（房地产）行业共同基金的一个例子，具有不同的投资组合持有. 该公司拥有约40个股份，主要投资于房地产投资信托基金以及上市房地产相关公司。（有关更多信息，请参阅：拥有一个股权房地产投资信托基金与抵押房地产投资信托基金：有什么区别？)

底线

房地产投资信托基金和房地产共同基金有其不同之处，但它们的相似之处在于，它们都提供流动性，并提供一种获得多样化房地产资产敞口的便捷方式。为了散户投资者 如果没有大量的资金，这些房地产基金会创造一个投资渠道，投资范围广泛的房地产，否则可能遥不可及。尤其是长期投资者，有可能从股息收入和资本增值中获得回报。在投资这两者之前，请确保您了解两者之间的区别，以及随之而来的风险和回报。