指数套利定义编辑

什么是指数套利？

指数套利是一种试图从两个或多个市场指数之间的价差中获利的交易策略。这可以通过多种方式实现，具体取决于价格差异的来源。它可能是在两个不同交易所交易的同一指数之间的套利，也可能是两个标准相对值暂时偏离其标准的指数之间的套利。它也可以是跟踪指数的工具与指数本身的组成部分之间的套利。无论情况如何，策略将包括买入相对较低价格的证券和卖出价格较高的证券，并期望价格应恢复到等值。

关键要点

这种交易策略试图从一个或多个指数版本之间的差异中获利，或者从一个指数及其组成部分之间的差异中获利。
套利的机会可能是毫秒差。
这种套利通常被大型金融机构所采用，它们拥有必要的资源来捕捉许多稍纵即逝的差距。
这种套利的作用是在整个交易时段保持市场价格同步。

理解指数套利

指数套利是交易的核心程序交易，计算机监控各种证券之间的毫秒变化，并自动输入买入或卖出指令，以利用本来不应该存在的差异。这是一个高速、电子化的交易过程，主要金融机构更多地追求这一过程，因为机会往往转瞬即逝，极其渺茫。

指数套利实例

这种交易策略的一个比较著名的例子是，试图捕捉标准普尔500指数期货交易地点与标准普尔500指数本身公布价格之间的差异。标准普尔500指数套利通常被称为基差交易 . 其基础是现金和期货市场价格之间的价差。

这个指数的理论价格应该是准确的，当作为一个整体来计算时资本化加权指数中所有500只股票的计算。实时数据和期货交易价格之间的任何差异都应该代表一个机会。如果组成部分更便宜，那么立即对所有500只股票执行买入指令，并卖出同等数量的高价期货合约，就应该产生一种无风险的交易。

当然，这样的战略需要大量的资金、高速的技术和很少甚至没有佣金的成本。考虑到这些因素，这样的策略在被大规模银行和经纪业务执行时更有可能盈利。这类机构可以进行大宗交易，但仍能利用很小的差价赚钱。指数的组成部分越多，其中一些被错误定价的机会就越大，而这些错误定价的机会就越大套利 . 因此，仅对几只股票进行指数套利，就不太可能提供重大机会。

交易者也可以在交易中使用套利策略交易所买卖基金以同样的方式。由于大多数etf的交易不如主要股指期货那么活跃，套利的机会非常多。ETF有时会受到重大市场混乱的影响，即使市场价格潜在的零部件库存保持稳定。

2015年8月24日的交易活动提供了一个极端的例子，股市的大幅下跌造成了不稳定的波动投标和询问许多股票的价格，包括ETF组件。缺乏流动性而推迟这些股票的开盘交易，对于ETF价格的准确计算是有问题的。这种拖延造成了极端的波动和套利机会。